股指期货合约-什么是股指期货合约？

什么是股指期货合约？

股指期货就是以股票指数为标的的期货产品。交易双方约定期货交割日的收盘点位进行开仓。

股指期货的合约，最初是由谁出售的？

　　不是谁发行的，股指期货合约是期货交易所推出的标准合约，供期货投资者买卖（签订）。既然是签订合约，理论上说，只要有买卖（签订）的，合约的数量可以是无限的。　　股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。　　股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

股指期货合约都包括哪些内容

你好，股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：（1）合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300股指期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。（2）合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。（3）报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。（4）合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。（5）交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。（6）价格限制。是指期货合约在一个交易日或者某一时段中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。（7）合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。（8）交割方式。股指期货采用现金交割方式。（9）最后交易日和交割日。股指期货合约在交割日进行现金交割结算，最后交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行。

股指期货合约的规模是多少

合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午：9:15～11:30，下午：13:00～15:15 最后交易日交易时间 上午：9:15～11:30，下午：13:00～15:00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的±10% 最低交易保证金 合约价值的12% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 以今天收盘的IF03合约收盘2757.2计算，一手合约价值是 2757.2*300=827160元，需要的保证金按18%算 约14.9万可以进行交易

股指期货合约的合约种类有哪几种？

1、5月合约交易时的四个合约就是1005、1006、1009（第一个季月）和1012（第二个季月）2、1005退市后四个合约变成1006、1007、1009和1012，新上市的是1007（1005退市后的第一个交易日就上市）

股指期货合约价值怎么算？

股指期货合约的基本数据如下：

其标的物，是沪深300指数。

合约规定，一手股指期货合约的合约乘数是300。也就是说，股指期货的交易单位是每点300元。

那么股指期货现在的报价是多少呢？

我们按照3100来算的话，那股指期货一手的合约价值，就是指数点3100*300=930000元。

这就是股指期货当前的主力合约的合约价值，但是，真正交易股指期货的话，并不需要你出93万，你只需要缴纳股指期货的保证金就可以了。当前股指期货的最低合约保证金是15%。

那么就是93万*15%=13万9千元。

这就是交易一手股指期货合约所需要的资金。股指期货可以做多也可以做空，是熊市中空头投机，套期保值的最佳工具。

可惜，它在上一波股市大跌被灭了，如今，股市又开始下跌，股指期货表示被灭的很冤。

各位觉得呢？点赞支持一下，谢谢。

什么是股指期货？通俗一点回答？

什么是股指期货，简单来说就是一种可以对股票指数进行买卖的期货合约。其与商品期货的主要区别有两点：一是商品期货的标的物是商品，而股指期货的标的物是股票指数。二是，股指期货采用现金交割方式，而商品期货通常采用实物交割。下面我就先给大家介绍一下目前中金所上市交易的三种股指期货，然后详细分析过去三年以来三大股指期货的波动情况，最后对三大股指期货之间的相关性及套利可行性进行分析。

回答中会涉及一些专业名词，如有看不懂的地方欢迎关注私信我，一起探讨！

中金所三大股指期货

中金所三大股指期货合约文本如下表所示；

如上表所示，需要注意的几点是：

• 中证500股指期货(IC)的合约乘数是200元/点，与沪深300股指期货(IF)和中证50股指期货（IH）不同，后两者的合约乘数是300元/点。
• 股指期货的最低保证金为8%，涨跌幅为±10%。这点与商品期货不同，商品期货的最低保证金一般大于涨跌幅。
• 股指期货采用现金交割，现金交割即在交割日按交割结算价了结未平持仓的交割方式。而商品期货通常采用实物交割。

举个例子。

现在IC和IF主力合约报价分别是4746.6点和6346.8点，则买入一手IC和IF的合约价值、保证金金额（按最低保证金8%计算）分别为：

• 一手IC合约价值是：6346.8点×200元/点=1269360元。
• 一手IC的保证金是：1269360元×8%=101548.8元。
• 一手IF合约价值是：4746.6点×300元/点=1423980元。
• 一手IF的保证金是：1423980元×8%=113918.4元。

中金所三大股指期货波动情况

一、日内波动

下图是过去三年中金所三大股指期货的日内波动情况。

由以上图表可知；

• 中金所三大股指期货中以IC的日内波动最大，IF和IH的日内波动相差不大。
• 从日内极值上看，IF和IH的日内极值均值分别为1.56%和1.54%，而IC的日内极值均值为1.93%。
• 从日内极值波动率上看，IF和IH的日内极值波动率分别为14.06%和13.85%，而IC的日内极值波动率为16.18%。
• IC的日内极值波动率是IF的1.1512倍，是IH的1.1679倍。

二、隔夜波动

下图是过去三年中金所三大股指期货的隔夜波动情况。

由以上图表可知；

• 中金所三大股指期货的隔夜波动中以IC最大，IF和IH相差无几。
• 从隔夜跳空均值上看，IC为0.45%，略大于IF（0.44%）和IH（0.44%）。
• 从隔夜跳空波动率上看，IC隔夜跳空波动率为10.51%，IF和IH分别为9.71%和9.07%
• IC的隔夜跳空波动率是IF的1.0823倍，是IH的1.1592倍。

三、本节小结

综合本小结所述。

目前中金所上市交易的三大股指期货中，以IC的波动水平最大，而IF和IH波动相差不大。

三大股指期货相关性及套利可行性

一、相关性

下图为过去三年中金所三大股指期货的每日价格变动图。其中，△P=LN(当日收盘价÷上日收盘价)。

由以上图表可知；

• 从价格变动相关系数上看，IF和IH的相关系数最高(0.9570)，呈现高度相关。从上图中也可以看出两者的价格变动基本一致。
• 从绝对价格相关系数上看，也是IF和IH的相关系数最高(0.9254)，亦呈现高度相关。
• IC的走势相对于IF和IH更为独立，其中IC和IH的绝对价格相关系数仅有0.4163，呈现低度相关。
• 其原因在于，三大股指期货对应的股票指数权重股选择标准不同。其中IF和IH对应的股票指数权重股重叠率较高，而IC对应的股票指数权重股与IF、IH对应的股票指数权重股重叠率不高。

二、套利可行性

下面对IF和IH的套利可行性进行分析。

下图是过去三年IF和IH的比价走势图和价格变动散点图。

如上图所示；

• 从比价走势图上看，过去三年IF/IH比价走势区间性明显。其中，最高比价为1.4450，最低为1.2800，均值比价为1.3637。
• 从价格变动散点图和线性拟合关系上看，过去三年IF和IH的价格变动数值点基本落在拟合直线两侧附近，趋同性非常明显。
• 其中，两者的线性拟合方程为Y=0.9314X＋0.00007，可决系数高达0.9159。亦即IF每变动1个点，IH变动0.93147个点，且两者价格变动的相互解释程度为91.59%。
• 由此可知，IF和IH具有非常好的套利基础，具备套利可行性。

三、本节小结

综合本小结所述。

• IC的走势相较于IF和IH更为独立一些。
• IF和IH具有非常好的套利基础，具备套利可行性。

总结

综上所述，可总结为以下两点。

1. 股指期货是金融期货的一种，其标的物是股票指数，并采用现金交割方式。
2. 中金所三大股指期货中，IC波动比IF、IH大，且走势也更为独立。此外，IF和IH具有非常好的套利基础。

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股指期货合约包括哪些内容？

股指期货合约中主要包括下列要素：

1.合约标的

2.合约价值

3.报价单位及最小变动价位

4.合约月份

5.交易时间

6.价格限制

7.合约交易保证金

8.交割方式

9.最后交易日和交割日

什么是股指期货合约

比如if1201就叫做股指期货1201合约IF就是股指的意思，12是2012年，01是的月份永道交易学院网上就有

有谁能科普下股指期货长期贴水的相关知识吗？

股指期货长期贴水包含两个意思：

1、股指期货贴水于现货指数

沪深300股指期货上市最早，2010年上市之后，一开始期货和现货指数之间关系不太稳定，股指期货时而升水、时而贴水。

到了2014年下半年，股市开始启动，形成了一波牛市，此时股指期货开始变得越来越强，逐渐拉大对现货指数的升水。

2015年股灾爆发之后，股指期货很快的走弱，从那之后，就开启了长期贴水现货指数的时代。

大体上讲，在市场狂热的时候，股指期货会相较于现货指数更强；而大部分市场平淡或者低迷的时候，股指期货都会贴水与现货指数。

原因很简单，如果市场低迷的时候，股指期货升水了，就会有大量的人卖出股指期货做套保。

2、股指期货不同合约之间是贴水结构

股指期货，包括四个合约：当月、下月、下季、隔季，行情软件上就是如此现实。

所谓当月，现在来说就是5月合约（4月刚交割结束）；下月，就是6月合约；下季，就是下一个季月，也就是9月合约；隔季，就是下下个季月，也就是12月合约。

这四个合约，再加上现货指数，就一共是5个数值。这5个数值如果依次升高，就叫做升水结构；如果依次下降，就叫做贴水结构。

出现哪种结构，和上文所提到的市场情绪相关。在情绪高涨的牛市当中，远月走的更强，形成升水结构；反之就会出现贴水结构。

最近几年的市场，都处于低迷期，股指期货就长期处于贴水状态了。

关键词：股指期货合约

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