金评天下 | 元宇宙，科技股行情下一站

金融投资报评论员 刘柯

也许有人会纳闷，为什么这个时候谈科技股行情？大消费不香吗？油盐酱醋不是都在涨价吗？年底做做食品饮料股不是很应景吗？

每年年底都是活跃资金冲刺的时候，也是题材股科技股大行其道之时。

从科技股的市场属性看，很多中小微科技企业前三季度业绩可能不佳，不断遭遇“业绩杀”，所以整个年度可能都处于一个不断寻底的态势。

但四季度一般是科技股业绩兑现的时候，可能会有惊喜，这也是资金炒作的一个重要因素。

当然也许会有人说，目前科技股行情似乎缺乏一个起爆点。

现在满入眼帘的，不是什么芯片，而是油盐酱醋的涨价，白酒都靠边站了，茅台都降价了，炒作的风向转向了猪肉、酱油、菜油……要过年了，消费旺季将开启，这符合中国人的传统，做香肠腊肉多了猪价就要拉起来。

反观外围市场，在说圣诞购物季吗？没有，在说元宇宙，在说微软市值创了新高，在说高通英伟达因为业绩出众而股价大涨。

茅台酒涨价还情有可原，毕竟它有宽广的产品护城河，在酱香领域傲视群雄；浓香白酒市场竞争激烈，但也有五粮液泸州老窖几个撑场子的。

而油盐酱醋涨价的底气在哪儿？实在找不出多少。

调味品属于典型的红海市场，你涨价它不涨，市场份额就可能发生变化。

而且从公司基本面情况看，涨价也仅仅是弥补过去亏损或者净利下滑的窘境，还不至于能让公司出现脱胎换骨的变化，但资本市场就这么奇怪，一宣布涨价股价就涨停，尤如条件反射一般。

比如加加食品前三季度净利润只有一百多万，但一个小小的产品涨价也可以收获一个涨停，这种涨价能让加加食品重回酱油老大的地位吗？显然不太可能。

因此，不必对普通大众消费品涨价倾注太多的热情，这种涨价基本不可持续，涪陵榨菜、东阿阿胶都是不断涨价却失去市场的典型个案。

或者我们从另一个角度去考虑，同样是涨价，芯片涨价也备受关注。

台积电马上又要宣布10%以上的涨价，一直亏损的格芯2023年之前的产能都预定了，涨价分分钟的事情。

在未来三到五年依旧“缺芯”的趋势下，芯片企业涨价的趋势和持续性是不是比大众消费品逻辑要强得多，那为什么不去抢购中芯国际这样业绩高增长且又被整个行业寄予厚望的个股？

因此，A股要有趋势性机会，科技题材当仁不让。

只不过现在科技股要起爆，必须要有一个超级题材，而现在无论是新能源还是半导体芯片都已“审美疲劳”，缺乏底部起跳的强大动力。

如果我们回过去看一看“5.19”行情，那是一次真正意义上的科技股行情，源头就是全球互联网时代纳斯达克的崛起。

到现在为止，这股科技股行情虽然方兴未艾，但其基于互联网web1、Web2的红利已经结束，更多是各大平台之间的竞争。

直到现在元宇宙时代到来，全球最大的社交平台Facebook为此不惜将自己的名字改成了Meta，而刚刚晋升全球市值一哥的微软也表示看好元宇宙。

不管未来的发展趋势如何，元宇宙已经被认为是将取代目前传统互联网的一个新的高景气度优质赛道。

在传统互联网时代，我们是不折不扣的跟随者，虽然也有阿里、腾讯这样的巨头崛起，但在技术层面始终还是跟随者。

而在元宇宙时代，我们可以和国际巨头在同一起跑线上竞争，这波科技股行情的最大亮点也许就在元宇宙。

元宇宙的强大之处，在于其产业链够长，涉足的领域基本覆盖了科技的各个层面，属于优质且够长的“滑雪道”，可以实现雪球越滚越大。

首先是底层架构，如区块链和NFT，区块链可以在元宇宙中创造一个完整运转且连接现实世界的经济系统，玩家的资产可以顺利和现实打通；其次是产业链巨大的后端基建，如5G、GPU、云计算和人工智能等，涵盖软硬件的基础设施，与目前全球新基建紧密契合；第三是前端设备，如AR/VR、可穿戴设备等硬件，AR/VR及智能穿戴设备是实现让用户持续稳定接入元宇宙、获得沉浸式体验的基础，其产业链又涉及传感器、显示屏、处理器、光学设备等；最后是场景内容，如游戏、智慧医疗、工业设计、智慧教育等，未来包含大量其他垂直场景也是重要的元宇宙空间，现实世界有什么，元宇宙就有什么，甚至更多，这是一个怎样的颠覆式概念。

正是因为有如此美好的前景，科技大佬们争先恐后地与元宇宙亲密接触，除了Meta和苹果、微软、特斯拉等海外巨头，国内的腾讯、百度、微美全息、华为和中国移动等也跃跃欲试，都希望在新的互联网时代抢跑甚至领跑。

这是一个崭新的未来题材，也是A股不可多得的可以实现科技股腾飞的大题材，就看市场能不能形成共识了。

股市指数:上证指数 3491.57 -1.00% 深证成指 14462.62 -0.64% 道琼斯 36416.43 +0.81% 纳斯达克 16038.6 +0.62%,财经股市大盘新闻资讯金评天下 | 元宇宙，科技股行情下一站。

关键词：科技股   行情   科技

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