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场外配资-场外配资是什么意思？

发布时间:2021-07-27 19:22:09 【金融知识】 0次阅读

摘要美国股市存在打击场外配资吗？美国貌似没什么打击配置，只要符合规则的杠杆都可以随便加。但是美国证券会对上市公司造假利益输送内幕交易等违法行为打击极其严厉！而我们和

美国股市存在打击场外配资吗？

美国貌似没什么打击配置，只要符合规则的杠杆都可以随便加。但是美国证券会对上市公司造假利益输送内幕交易等违法行为打击极其严厉！而我们和美国是刚好相反的。我个人认为我们的证监会对配资的确也需要监管，毕竟我们的投资者特别是散户缺乏成熟的投资技能和心态。但是上市公司造假利益输送等违法行为是更需要打击的，因为前者最多引起一些金融波动或者是金融风险，而后者则是釜底抽薪，不但能让前者引起更大的风险，还能会打击整个中国经济，甚至我们的复兴之路也因此折戟……

昨晚证监会严查场外配资，是给股市降温吗？

炒股的人，特别是老股民，对管理层的每一个文件政策甚至一次正常监管行动，都很敏感。

昨晚证监会严查场外配资，有人理解为这是管理层再给股市降温、收紧的信号，今天盘面反应为震荡加剧。其实，在我看来，这次证监会严查场外配资，是好事儿。

其一，查处的时机。相比欧美一些国家，这次由于我国疫情管控卓有成效，复产复工，经济秩序恢复正常较快，传导到股市形成了一波小牛市，（至少目前看来是这样）在券商金融的带动下，一批中报预增预盈个股行情开始波澜壮阔展开。记住，才是刚刚开始，四百点而已，这个时候查处场外配资，是为了避免上一次因为场外高杠杆配资，把股市虚高推到六千点后因为撤资而踩踏的惨剧再次发生，股市要健康发展，行稳才能致远，未雨绸缪，应视为利好。

其二，这次的行情发动，既是股市运行周期熊去牛来的正常反应，更是带着历史使命的一个必然。我国股市发展三十年来，历经曲折摸索，很多地方需要改进但又要兼顾国情和经济发展的实际需要，比如，股票上市的审批制度，它已完成历史使命，不可能长期占据位置，所以现在要实行注册制，宽进宽出，给更多企业以融资发展的机会，同时也给投资者提供更多的选择，企业行不行，市场说了算。还有以后要实行的T+0交易制度，股指期货降低门槛，更进一步向中小投资者推出等许多需要逐步解决的问题。

股民投资股市是要回报的，没有谁是抱着亏钱的决心来的。优胜略汰，宽进宽出，留住优质企业，剔除李鬼，让市场长期走牛，给投资者带来丰厚收益，相信这既是投资者的愿望也是管理层的初心使命，从这个角度看，对于这次行情，市场走好，管理层应该是呵护有加的，严监管，是为了牛市走得更远，更健康，也是为了最终避免中小投资者陷入更大财务危机和陷阱里的一个提前刹车和一记警钟。

综上，投资要理性，客观、乐观看待这次证监会严查场外配资的正当举措，于国于民，都需要一个平稳健康良性发展的资本市场。

如何正确认识股票场外配资？

什么是场外配资？

场外配资本质上是一个高成本的资金杠杆

配资的操作流程是怎样的？

举个例子，我有10万元人民币，找到配资公司要做配资，配资公司审核了我的资质（车房工作）之后，给了我9倍杠杆，就是90万配资金额，月息3%（每个月支付配资公司2.7W的利息，作为资金使用费），加上我的本金10万，一共100万，放在配资公司的账户上，我可以操作100万资金。

如果正好赶上牛市，赶上一连串涨停，这100万完全有可能变成500万甚至1000万，然后你全卖掉，用10W资金搏了一个财务自由。

如果你有20W，50W，100W呢？如果你的杠杆是10倍，20倍，30倍呢？

想想是不是特别激动？财务自由近在眼前，加杠杆一把梭哈，赢了会所嫩模，输了去会所当嫩模。

没那么好的事儿，真有这么好的事情，他们自己就去干了，还在这里借给你钱？

配资听着这么好，有啥问题？

首先，配资是需要利息的。

配资是要收取高额的月息的，一般市面价格在2%到10%不等，如果按3%的常见额度来算，等于是你每个月都要交3%的钱给配资公司，如果你这个月不赔不赚，其实就等于亏3%，而且你要知道，亏的是总额（保证金+配资金额）的3%，不是你那点可怜本金的3%。如果你是10倍配资，那么这就等于是你每月的交易成本占到你真实资金（保证金）的30%，除了做网络高利贷，没有这么刺激暴利的生意了。

其次，高收益，总是伴随高风险。

配资等同于杠杆，放大你的资金，你的收益的确会成指数级扩大。

但你赔钱赔起来，也是放大的。你玩儿得起吗？

当发生跌停的时候，你有两个选择：

追加保证金，或者被强制平仓。

追加保证金不用多解释了，主要是强制平仓。

上面说到了，配资资金和你的资金都会在配资公司的交易账户里，这就代表着对方是可以操作你的账户的，当配资公司识别到你的本金部分不够亏的时候，就会强制执行卖出策略，直接抛售你持有的股票，以保证配资资金的安全。

如果被强制平仓的，其实还是好事，就是本金没了呗。

谁年轻的时候没被世界弄过呢。

最可怕的是，市场上都在卖，出来就是跌停板，配资公司出货都出不去了，这个时候，配资资金的亏损，可是要你出的。

也就是说，你不仅本金赔完了，还要赔配资公司的钱，这笔钱可能是你本金的几十倍。

最后，关于偿还。

你是不是想过不还？场外配资在中国是明确违法的，证监会严厉打击场外配资。这就代表对方不会走什么法律这种光明正大讲道理的路线，这些敢做违法生意的高利贷贩子，他们催债的方式绝对让你怀疑人生。

转自：雪球周期之期

证券法规明确禁止场外配资，为什么市场上还会存在众多的配资公司？

谢谢悟空邀请。关键是两点，一是证券法规对场外配资到底是如何规定的。二是众多配资公司存在的原因是什么？

首先，证券法规立对于场外配资到底是如何规定的？

新修订的《证券法》全文33405字，14章260条并无一款明确禁止场外配资，只有五十八条有“相关“要求：

第五十八条任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。

这条的规定其实并没提到配资这个关键词，但是大量使用配资杠杆会加大市场的累积风险，这个道理大家都还是知道的，而五十八条规定出借账户或者借别人的账户都是违规的，这就减少了一部分场外配资的可能，但是这个规避起来并不难因为这种清理其实从2015年A股股灾的时候就已经开始了，配资公司早就找到了对付的办法。

2015年杠杆牛的结局大家都知道了，两融政策对市场的剧烈反应起到了关键作用，所以事后，监管层在提到市场两融制度的时候，多次表态说：

不得参与场外配股、伞式信托等任何形式的活动，不得场外配股、提供数据端口等服务设施的伞式信托；

而当时以恒生电子HOMS系统就为场外配资提供了解决方案，后来都被勒令清理了。

其次，场外配资公司存在的原因是什么？

作为投资者你为什么会借钱炒股？原因无他就两点，一是强烈看好市场或者某些投资标的，这样即使配资成本高昂，但一旦自己选择的股票赚钱了，融资成本很容易覆盖，而在一轮牛市中，杠杆的确可以加速资产的增加速度，这一点，既然官方都允许开通融资账户，说明对此也是认可的。二是投资者本身达不到监管的门槛要求，比如融资融券、科创板、港股通都是有资金门槛要求的，投资者如果资金量特别小，达不到要求，但又想参与相关交易，怎么办？借钱借账户喽。

所以，需求是场外配资公司存在的关键原因。

然而，既然监管部门一直在禁止，为何又屡禁不绝呢，这个只能说是道高一尺魔高一丈，只要需求存在，资金就一定会找到变通的方式，水往低处流，这是自然规律，不是一纸禁令就能彻底解决的。

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股票场内配资是什么意思？场内配资和场外配资有什么区别？

一般场内配资和场外配资的区别就是在提供配资的主体上，场内配资是由股票市场内的券商为投资者提供的融资融券业务，而场外配资是由股票市场外的配资公司所提供的股票配资服务。

场内配资可以说是在证监会规则下进行的，循序一定市场规则的融资行为，这种行为不仅受到严格的管控，而且门槛极高，至少需要五十万的资金才有资格进行融资融券，而融资比例最高也只有一比一。

场外配资则是不处于股票市场内，也不受证监会的约束，场外配资是在国家法律规定下，依照民间借贷的规则为投资者提供配资的行为，所以场外配资不仅门槛低，而且提供的杠杆比例甚至高达十倍配资。

当然，在证监会方面看来，场内配资因为限制了门槛，所以融资融券对市场产生的影响就没场外配资那么大了。因为场内配资最多是多一个大资金的投资者，而场外配资一下子来个十倍杠杆，那就相当于多了十个同等资金的投资者了。

出于对市场管理的原因，证监会一直在抵制场外股票配资，可是却一直没能彻底消灭场外配资，这一方面是由于股票市场受制于证监会这个部门的规则管辖，他只能作用于自己这个部门内，而场外配资是在国家法律规定下进行的行为，所以不受证监会的控制。

而另一方面，场外配资已经在市场内扩展的很开了，市场内几乎有一般的资金属于配资资金。举个例子，十个人都只有一万元投资，可以其中一个人跑到股票配资公司做了十倍杠杆配资，从而得到了十一万元的资金，这相当于这一个配资投资者的资金就超过另外九个人的资金总合了。

在股票配资并没有触及法律的情况下，证监会又无法制约场外配资，以至于场外配资的人数递增，使得配资炒股的用户变得越来越多了。

场外配资是什么意思？

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场外配资是合法金融业务吗？

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证监会在严查场外配资了，对下一步股市行情趋势你怎么看？

7月8日，证监会集中曝光258家非法场外配资平台名单，证监会开始要严查场外配资了。对此，多数股民表示赞同，因为A股只用了6个交易日就连续上涨450点，这在历史上也非常罕见。与此同时，A股的成交量也开始放大。从7月6-8日，沪深两市的单日成交分别超过1.5万亿、1.6万亿、1.5万亿，距离2015年大牛市时单日超过2万亿的成交量已经越来越近了。

实际上，场外配资动用资金杠杆，这在A股历史上是没有的，股民和机构都拿着自有资金炒股，股市不太可能出现疯牛行情。但自从2014-2015年的这波大牛市，杠杆资金被默许入市，当时不光散户配资，机构也配资。进入A股市场。而正是有了疯狂的杠杆资金，才将股市推向了5100点上方。2015年6月12日，上证指数收于5166点。当晚，证监会要求开始清理场外配资，当年这波行情在清查场外配资后结束了。

由于2015年6月之前A股上涨幅度过猛，导致疯涨过后必有狂跌。6月26日，上证指数更是大跌4334点，跌幅超过7%，报收4200点以下，而创业板更是暴跌9%，2000只股票跌停。7月份之后，股市上演“千股跌停”的节奏。到了7月8日，1400多家上市公司为了避免再继续跌停，发布停牌公告。在这段时间里，配资平台为了自保，开始强行将客户账户平仓。场外配资最先爆仓，再后来是伞形信托爆仓。资金不断抽离，引发了多米诺骨牌效应。开始是涨幅最大的中小盘股跌停，后来也拖累了大盘股。

就是2015年6月份5000点高位清理场外配资，才导致流动性急剧枯竭，进而引发大股灾，随后才发生2016年初的熔断机制的推出，这已经成为A股市场上挥之不去的伤痛。现在问题是，A股在3400点就被监管层严查场外配资，这无疑是给A股市场拨了盆降温凉水，那么这轮A股行情真的见顶了吗？让我们细细分析一下：

首先，疯牛行情不会转为慢牛行情。本轮疯牛行情和2015年行情实质上差不多，都是货币宽松，导致金融机构的资金，通过场外配资、伞形信托等方式流入股市，股市才得以有疯涨的表现，而一旦缺乏后续资金的补给，行情都会夭折。实际上，本轮牛市也很难走远。因为，在资金推动型的股市只有疯牛行情，不存在慢牛行情，慢牛行情主要发生在股市的价值发现后，外围资金不断涌入后的结果。正所谓，“行情在绝望中产生，在犹豫中前进，在疯狂后见顶”。

再者，这次疯牛行情引领股市上涨的是券商、科技、医药、白酒等板块。这倒并不是因为这些板块没有投资价值，而是这些板块已经涨了好几倍。早已经透支了上市公司的成长性，所以不具备引领A股走出长期牛市的能力。一旦这些蓝筹股没有了流动性支持，股价肯定跌回原来的估值区间。那么，即使是在3400点购买这些股票，也有可能损失惨重。以目前A股的泡沫来看，主力机构只能玩玩短命疯牛行情，长期的慢牛行情是绝不会发生，这就是A股牛短熊长的原因。

最后，投资者不要对疯牛行情抱有太大预期。这次监管部门在3400点就开始严打场外配资，这也是为了保护中小投资者的利益，避免再重蹈2015年的股灾不再发生。但问题是，场外配资被严打掉之后，支撑A股上涨的流动性就会受到影响，可能短期这种情况还看不出来，但从长期来看，A股在疯牛之后，会走出疯熊行情。所以，请大家这几天还是少操作为好，静观股市的方向性选择。

证监会严打场外配资，对资金推动型或者是杠杆股市，影响肯定是非常大的，短期可能看不出来，但过段时间就会明显反映出来。而只有在估值回归型的牛市行情下，如果监管层打击场外配资，那么股市上涨的节奏就会放缓，逐步走出慢牛行情。而目前股市的上涨全是资金推升的，引领股指上攻的蓝筹股板也是透支殆尽，再指望后面出现长期慢牛行情并不现实。

证监会稽查场外配资，对场外配资为何要保持严打态度？

短期利空消息，中长期利好事件，2015年的千股跌停还历历在目，如果要让股市中长期走向健康和稳定，在上涨初期严打高杠杆配资是很有必要的，因为初期不打，到了后期来进行规范，必然又会重蹈覆辙，再次出现2015年熊市走势，最终损失的还是股民。

而股市若维持慢牛行情，就可以稳步上行，风险可控，不仅可以吸引中长期资金入市，也能避免因为疯牛导致人们投机意识升温，让市场加大波动，反而徒增短期风险，并不利长期上涨，此次监管提前稽查场外配资，也可以说是为后期的牛市做准备，也可以说是避免不法分子用配资欺骗投资者，让不明真相的股民遭受损失。

很多股民并不了解虚拟盘，以为民间杠杆5倍10倍用来投机股市赚钱快，其实这些平台基本是虚拟软件，股民的资金没有在股市操作，是进入了这些非法平台，一旦亏钱，本金所剩无几，一旦赚钱了，本金难以取出，平台还可能跑路，近期消息比较多的是某某配资平台跑路，就是因为这些人基本是和股民对赌，股民亏钱稳赚，股民赚钱逃离，导致毒瘤需要被清理和严打。

总之，场外配资提前清理是股市后期稳定的关键事情，吸引中长期投资资金入市，清除短期高杠杆资金离场，Ａ股才能稳定，才会走慢牛。

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