基金评级-基金评级怎么评出来的？

基金评级的N\A是什么意思

N/A一般意思是指不适用,不好写.股票基金中的意思是不予评级,也可以理解为一般般,没什么好研究,没什么特殊的,还没有太关注.

基金排名和评星去哪里查？

这些信息在很多三方公司的平台上都可以看得到，例如天天基金网是其中一个，我们分三个步骤简单介绍一下，非常快速可以上手使用。

1. 看排行：您进入到首页之后可以看到上方的『基金排行』，从这里点击进去之后会列出基金的绩效排名，在这个页面中您可以依照自己的需求去进行基金的绩效对比。

2. 做比较：在排行页面的部分，您可以选择不同类型的基金去做比较，这个部分我们都是以同类型的基金去做比较才有意义，例如股票型基金就不跟债券型基金做比较，因为两者投资标的不同，承担的风险不一样，因此要以同类型做对比。好比我们可以问富士苹果跟烟台苹果谁比较甜，但是不会问苹果跟桔子谁比较酸。除了要同类型基金做对比，在这个页面中以可以自己筛选不同的时间周期来看，挑选一只好基金的话就要短中长期的数据都去做观察，看看基金经理人长期在市场中有没有能力穿越牛熊为投资人带来超额收益。

3. 数星星：点击您想要查询的基金，进去之后就可以看到基金的星星评级，总共有5颗星，星星数目越多越好，成立时间短的基金一般都不会列入评级，因此新成立不久的基金是无法用这个数据去做参考的，只能去了解基金经理人的表现作为判断。

总结：以上就是基金排名和评星的简单查询方法，但是要提醒您，选择一个优质的基金并不是这样单纯地看排名数星星就好，如果只是这样挑选基金的话很容易亏损，在A股市场每年都有所谓的基金冠军魔咒，今年表现最好的基金明年多数时候表现会靠后，所以更要学习的是对于市场的环境以及基金经理人的研究会更重要，基金是中长期理财的一种工具，挑选优质的基金经理人了解他的操盘风格和风险回撤控制的能力是选出优质好基金的关键。

基金评级的N\A是什么意思？

　　N/A是指评不上级别。业绩很一般或者是它的发行年限没有达到评级的要求。　　基金评级是指由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析，依据一定的标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。　　意义：　　

1.从投资者的角度，评级结果是其投资行为的重要参考指标。　　

2.基金从内部管理角度，评级可以对基金经理产生约束和激励。　　

3.从基金经理人的角度，评级可以反馈市场信息调整策略。　　

4.从市场监管部门的角度，评级可以促使基金市场健康发展。　　

5.从基金业自身发展的角度，评级可以促使基金市场健康发展。

基金评级怎么评出来的？

大家会看到某一只基金是晨星五星或者wind五星评级，这些五星基金是怎么评出来的呢？与其被动接受基金的星级，我们来看看基金评级到底是如何出来的。这样大家不仅能深刻理解基金的星级代表的含义，还可以按照自己的标准来评估基金，对自己持有的基金有更全面和客观的认识。

公墓基金的数据是公开透明的，每天公布净值，每季度公布前十大持仓，每半年公布全部持仓和资产负债情况。基于这些数据可以对基金进行深度的评价。

基金评价一般是定量和定性相结合，定量指的是根据一定的数量化标准计算出的数值，对基金进行评分。而定性衡量的是一些不太容易以数字来表达的指标。先来看定量的标准

收益及排名

评价一只基金最先看的当然是收益（R），过去一个月、半年、一年、三年的收益是多少。但是收益不能光看绝对数字，得有比较基准。比如2015年大牛市的时候，收益10%的基金基本基本排倒数了，而在2016年的熊市中10%的收益可以排前几。事实上基金评价用到的所有数据都是相对概念，即该指标在同类基金中的排名，单独的一个数字没有任何意义。

收益排名有两点需注意：第一是同类基金，拿偏股基金和债券基金去比毫无意义，可根据最新证监会的基金分类，也可以用wind的基金分类如下：

第二点要注意的是比较收益必须和同期基金，比如过去三年的收益一定要选三年前就成立的基金，所以过去一年和过去三年的收益纳入的样本数是不一样的，排名要取分位值，该基金的收益是落在哪个四分位或百分位。一般收益在基金评价中占的权重为25%。

风险值

评价基金除了看收益还要考虑风险。风险可以用这些指标来判断：

收益的波动率

波动性可以用收益的标准差σ来表示，方差的计算公式如下：

这是每日的标准差，假设一年有250个交易日，则年化标准差的计算公式是在以上基础上乘以根号250

下行风险

标准差的问题在于基金的上涨和下跌的幅度都被计算在内，事实上我们并不是很排斥基金大幅上涨，所以下行标准差只考虑基金下跌时的幅度:

最大回撤（maximum Drawdown）

最大回撤是一个考察基金风险最重要的指标，最大回撤是指在选定周期内任一时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，用来描述买入产品后可能出现的最坏的情况。如下图，该基金的最大回撤发生在2017年5月份，从最高点回撤的幅度是7.64%。

系统性风险（β）

系统性风险描述的是基金的涨跌幅和大盘指数涨跌幅的一个比例，如果大盘涨跌1%，基金的涨跌幅度为1.5%，则基金的系统性β值为1.5.

风险调整后收益是用收益和风险指标之比来表示，主要有以下几个指标：

夏普比（sharpe Ratio）

夏普比衡量的是基金每承担单位总风险会带来多少超额收益，如果用代表基金收益，代表无风险收益，σ代表基金收益的标准差，则夏普比的计算公式为：

特雷诺指数（Treynor）

该指数描述的是每承担一单位系统性风险，组合能带来多少超额收益，计算公式如下：

卡玛比率（calmar）

卡玛比率考量的是超额收益和最大回撤的比率

基金评级一般会对风险调整后收益进行比较，可比基金必须是同一类型，比较这些基金过去一年、两年、三年的sharpe比率的排名。

选股择时能力

对于主动管理基金，基金经理的选股择时能力是一个重要的考量指标，基金经理的选股能力主要看其持有的股票能否有超额收益，择时能力则是看市场回调时仓位的变化情况。

Treynor和Mazuy于1966年提出了T-M模型，他们认为基金收益和市场收益之间不是简单的线性关系，加入一个二次项用于检验基金经理的择时能力，表达式如下：

其中Rp代表基金组合收益率,Rm代表市场收益率，Rf代表无风险收益率，

关键词：基金评级

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