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指数基金-什么是指数基金？

发布时间:2022-01-04 03:06:53 【金融知识】 0次阅读

摘要什么是指数基金？指数型基金是指以特定指数(如沪深300指数、中证100指数、上证50指数、中小板指数、纳斯达克100指数等)为标的指数，并以该指数的成分股为投资

什么是指数基金？

指数型基金是指以特定指数(如沪深300指数、中证100指数、上证50指数、中小板指数、纳斯达克100指数等)为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通过上述指数型基金的定义得知，指数型基金其实是一种被动管理式的基金，也即是说此类型基金不必用大量的时间精力来精选个股，基金经理只需跟踪重要指数(比如上证180)的样本股，并以相同的比例来构建最小化跟踪误差的组合即可。

指数基金具有费用低廉、分散和防范风险、延迟纳税、无需耗费过多精力等特点。基于上述的特点，指数型基金成为“股神”巴菲特唯一推荐的基金。

如何根据净值挑选指数基金？

尽管总体规模还不算大，不过经过多年发展，指数基金在国内已经具备了一定的基础，数量越来越多，品种也越来越多样。面对市场上日趋丰富的指数基金，大家普遍关心应该如何挑选到合适自己的产品？这方面的研究也比较多，不过挑选基金时候看净值的投资人可能不多。我们来介绍几种常用的选择指数基金的方法。

一、首先对市场上的指数基金进行分类。

将市场上指数基金分门别类，我们初步可以分成宽基指数和行业指数：

常见宽基指数有：

沪深300指数：按照一定规则，从沪深两市挑选出规模最大、流动性最好的300只股票。该指数被认为是市场风向标。

中证500指数：是由排除了沪深300中上市公司后的日均总市值排名前500家的上市公司组成。

常见的行业指数有：

医药行业：医药行业牛股辈出、防御性也强，可谓熊市可守，牛市可攻，是市场重要的一类行业指数。具有有：中证医药100指数、全指医药指数和中证医药指数等。

消费行业细分领域广，上市公司众多，从二级市场看历史表现也不错，该类指数也较多，如国证食品饮料行业指数和中证白酒指数等。

投资于上述指数的基金就是指数基金。

一、具体投资时看估值

这也是常用的投资技巧。

使用市盈率(PE)和市净率(PB)等估值指标，观察当前估值在历史上所处的位置，通常来讲如果低于市盈率或市净率平均值，一般可以认为低估，低的越多代表低估越多。

核心要点是把握低买高卖，在估值低的时候买入，在估值高的时候卖出。

这是中证500指数2013年以来的估值图，当前中证500指数市盈率为17.46倍，显著低于均值，处于历史较低位置。

指数基金是啥意思

指数型基金就是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。股票仓位一般在75－95％，属于仓位较高的股票型基金，是股票型基金中的一种特殊基金。指数型基金的股票仓位要高于其他股票型基金，在股市上涨时，净值上涨迅速；在股市下跌时，净值下降也很快。特点如下：首先,它的业绩透明度比较高。投资人在外面看到指数型基金跟踪的目标基准指数（比如上证180指数）涨了,就会知道自己投资的指数型基金,今天净值大约能升多少；如果今天基准指数下跌了,不必去查净值,也能知道自己的投资大约损失了多少。所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,因为指数型基金能够发挥这类投资者对市场大势判断准确的优点,不必再有赚了指数不赚钱的苦恼。其次,它的资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好。以目前正在发行的华安上证180指数增强型基金为例,它不仅规定基金经理主要按照上证180指数成分股的权重与构成配置资产,而且规定投资于上证180成分股的数量不得少于120只。也就是说,即使是在极端的情况下,华安上证180指数增强型基金投资的股票也不会少于120只。由于持股分散,未来基金抛售股票时对股票的价格影响就小,甚至基本没有影响。这样基金资产净值的真实性就会更高。其三,投资指数型基金的成本一般较低。由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出会更少；同时基金管理人对于指数型基金所收取的管理费也会更低。像华安上证180指数增强型基金的管理费,仅相当于市场上主动型投资的股票基金管理费的2/3；其托管人收取的费用和销售手续费也明显降低。可能许多投资人对这点看似很小的差别不太在意,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。

什么叫指数基金，指数基金有哪些？

1.什么是指数基金？

要谈指数基金，必须先知道股票指数是什么。

如果你平时有关注财经类新闻，那么一定会经常听到“上证综指”、“沪深300指数”、“创业板指数”等词，它们就是股票指数，更准确来说是“股票价格指数”。

股票价格指数，是由一篮子股票的价格按某种加权方式计算而得，用来描述股票市场整体价格的变化情况。

这一篮子股票，其实就是一个股票投资组合，里面可能包含几十只甚至几百只股票，这些股票叫做该指数的成份股。

当股票指数上涨时，说明这一篮子股票的价格从整体上来说是涨的；反之，当股票指数下跌时，说明这一篮子股票价格从整体上来说是跌的。

所谓指数基金，就是以特定的指数为投资对象的基金，该基金通过购买并持有该指数成份股的方式，来实现对该指数收益表现的跟踪。

理论上来说，指数基金既可以是跟踪股票指数的，也可以是跟踪债券指数的，但在实际中，跟踪债券指数的指数基金数量非常少、规模也基本不大，所以一般当我们提到指数基金时，均是指股票指数基金。

指数基金并不主动寻求取得超越所跟踪指数的表现，而是试图以尽可能小的误差复制所跟踪指数的收益表现。

假如投资者购买了以沪深300指数为跟踪对象的指数基金，就等于是买了沪深300指数，后续沪深300指数涨了多少，这只指数基金也基本会涨多少，跌了时也是一样。

。。。

指数基金自诞生之日起，在欧美等成熟资本市场获得了极大的发展。随着A股市场越来越走向成熟化，指数基金这一非常适合普通投资者的投资品种，越来越受欢迎，出现在我们视野中的频率也越来越高。

究其原因，是因为指数基金有如下显著优点：

(1)分散投资风险，避免个股踩雷风险

股票指数是由一篮子股票构成的，这一篮子股票可能包含了不同行业、不同板块、不同风格的各种股票，投资指数基金就等于一次性投资了这一篮子股票。

一只股票可能暴雷，但不太可能一篮子股票都暴雷，所以投资指数基金基本不用担心踩雷风险。

(2)被动投资

随着A股市场的有效程度越来越高，要想获得超越市场平均的收益越来越难，特别是处于投研劣势、信息劣势的中小投资者，与其花费大量时间和精力去挑选能取得超额收益的个股或者主动型基金，还不如直接投资指数基金，获取市场平均收益率，这样做性价比更高，也确实是一种有效的方法。

(3)便捷投资

通过指数基金，我们可以很方便的投资我们所看好的某一行业、某一板块或者某一风格的股票。

比如，当我们看好证券板块的后市表现时，可以不用费心费力去挑买哪个证券公司，只需直接买入跟踪整个证券板块的指数基金就可以了。类似的，看好科技板块就直接买科技类指数基金，看好中小盘股，就直接买跟踪中小盘指数的指数基金。

(4)低廉的基金管理费率

对于指数基金，基金公司通常只需收取每年0.5%甚至更低的管理费用，而主动型基金每年要收取1.5%的管理费用。

2.指数基金有哪些？

目前国内市场所有股票指数基金共计996只，我们将这些指数基金按所跟踪股票指数的性质进行分类，具体如下：

No.1

首先，根据基金是否被动的跟踪某一股票指数，将指数基金分为被动指数型和增强指数型两大类。

被动指数型基金只是被动的跟踪某一具体的股票指数，期望跟踪误差尽可能的小，而增强指数型基金，并无统一模式，但都是期望通过某种量化增强模型来获得超越基准指数的超额收益。

被动指数型基金的年管理费一般是0.5%，而增强指数型基金的年管理费一般是1%，比被动指数型要高0.5%，这是追求超额收益的成本。

不管从基金的数量还是规模来看，被动指数型基金都是绝对的主流，数量占比为83.8%，规模占比更是高达88.9%。

另外，增强指数型基金的交易基本在场外，场内交易极少，而被动指数型基金中含有许多场内交易活跃的ETF。

No.2

其次，将所有被动指数型基金分为境内和境外相关两大类，境内是指数编制机构和指数成分股都在大陆的，反之就统一归为境外相关。

境外相关的指数基金虽然从数量上看也有125只，占比12.6%，但规模却很小，仅占比2.9%，其中规模最大的也仅有22.5亿元。

No.3

最后，再将境内指数基金按编制方法和性质分为五大类：规模、行业、风格、主题和策略。

1.规模指数

规模指数是指根据市值和流动性来选择成分股的指数，是目前市场中最核心的指数类型，对A股市场整体的代表性最强，参考价值最大，同时跟踪这类指数的基金规模也最大，规模占比高达49.8%，是绝对的主流。

规模类指数基金中规模最大的三只，规模均超过300亿，远远高于其他类别指数基金的规模，这三只规模最大的基金，所跟踪的三只股票指数：中证500、上证50和沪深300，也是A股市场中目前最具代表性的三大指数。

2.行业指数

行业指数是指成分股都属于某一特定行业的指数，典型的有金融行业指数，包括银行、保险和证券，其次是医药、消费等。行业指数基金也是较为常见的一类。

3.主题指数

主题指数是指成分股来自于某一主题的指数，比如国防军工、国企改革、科技等。主题指数的内容很丰富，各种类型的主题都有，基金数量也很多，高达245只，仅次于规模类指数基金，但基金规模却只有规模类指数基金的一半左右。

主题指数和行业指数其实很像，差别仅在于一个有具体的行业划分定义，一个没有。

4.风格指数

风格指数主要有两类：价值和成长、大盘和小盘，这类指数基金数量和规模均很小，其中最有名的是沪深300价值，规模虽然不大，却在市场中很受专业投资者的喜爱。

5.策略指数

策略指数通常是以普通规模指数为基础池，根据某种选股策略从基础池中优选成分股构成新的指数，期望能获取超越基准规模指数的收益。

目前跟踪策略指数的基金数量和规模都比较少，主要集中在基本面50和基本面120这类SmartBeta策略基金。

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EXCEL数据库下载方法：在公众号【复来智投策略】中，回复关键词【指数基金大全】，数据库中包含了目前市场中所有指数基金的分类和基本信息数据。

现阶段想买指数基金，应该怎么选？

新手投资者面对市面上茫茫多的基金，往往不知道如何下手，我在这里推荐一些有投资价值的指数基金，希望对大家有帮助。

（1）基金选择

具体挑选哪一只基金，主要是2条原则：

成本低：尤其是管理费和托管费，尽量避开销售服务费。管理费、托管费、销售服务费这三项，是按日结算、逐月扣除的。
操作方便：在自己熟悉的平台购买，常见的有支付宝、天天基金网、证券APP、蛋卷基金、且慢、银行APP等

成本低是服务于“长期”这个目标的。目前许多指数基金分成了A类和C类，前者没有销售服务费但是有申赎费用，通常适合持有超过1年；后者没有申赎费用（7天以内赎回有惩罚性费用1.5%），但是销售服务费是每日都要从净值里扣除的，适合中短期。一般投资人不具有投机，低买高卖的能力，优先考虑A类基金。

另外，“跟踪误差小”、“规模大、不易被清盘”等规则也很重要，但总的来说，还是要先基于上面两点进行筛选，后面这些情况一般很少出现。

（2）国内外主要指数基金

只介绍我认为有投资价值的指数，且综合费率为同类型最低，以下场内为证券账户购买，场外为支付宝等平台购买（有要找低佣金证券账户的朋友可以发消息，股票交易费万1.3，基金万1免5）

先说宽基指数

上证50：挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

易方达上证50：场内510100/场外007379

沪深 300：沪深两市规模最大的300家公司组成，反映市场整体走势的重要指标，大部分基金业绩比较的参照物

易方达沪深300：场内510100/场外110020

中证500：其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

易方达中证500：场内510580/场外007028

创业版：主要投资小型企业，门槛更低的上市市场一些公司，当前规模不够大，规模较小，盈利不够好，达不到主板上市的要求。

广发创业板：场内159952/场外003765

科技类指数：

纳斯达克 100 指数：其100只成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点，可以说是美国科技股的代表。值得一提的是，纳斯达克100指数里，这些高成长性股票的良好业绩，都是各自内生性的高成长带来的，特别是创新业务，而非例如资产注入等外延式的增长。

从纳斯达克100指数十大权重成分股来看，他们主要为高科技企业，其中计算机行业的公司居多，权重最大的为苹果电脑(Apple)，另外包括微软(Microsoft)、谷歌(Google)、思科(Cisco)、英特尔(Intel)等诸多知名公司。

场内广发纳斯达克100ETF (159941)/场外广发纳斯达克100指数A(270042)

中国互联网指数：中证海外中国互联网指数选取海外交易所上市的中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，以反映在海外交易所上市中国互联网企业的整体走势。美国有纳斯达克，我们也有相对应的互联网指数。中国值得投资的科技公司大部分都在这里，A股那些打着高科技类的都是些LJ，一般人不建议去碰

场内513050/场外易方达中证海外联接人民币A（006327）

消费类：

中证主要消费：中证主要消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。推荐大部分人投资，防守型基金，熊市抗跌，牛市能跟上大部队，常年跑赢沪深300

场内汇添富中证主要消费ETF (159928)/场外汇添富中证主要消费ETF联接(000248)

消费红利指数：中证主要消费红利指数采取股息率加权计算，旨在反映主要消费行业的红利水平

场内：方正富邦消费红利指数增强(LOF)/泰达消费红利指数A

中证消费50指数：由沪深两市可选消费与主要消费（剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业）中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市消费行业内50家龙头公司股票的整体表现，个人比较看好的一个指数，和中证消费主要区别在于，把里面的猪肉股换成了我喜欢的家电双雄-格力和美的，还有今年大热的中国中免

场内富国中证消费50ETF(515650)/场外富国中证消费50ETF联接A(008975)

2019.3构建的指数

医药类：

中证创新药产业指数选取主营业务涉及创新药研发的上市公司作为待选样本，反映创新药产业上市公司的整体表现，为投资者提供投资创新药产业的投资标的.

中国医药产业的创新研发水平与国际的差距正在逐步收窄，中国正在经历“仿制药-难仿药-同类最佳-同类首创”的转变与突破。与此同时，中国医药企业的研发费用也在快速增加，向全球行业平均水平逐步趋近，尤其是创新药转型企业。未来几年会有较大增长

场内：创新药(159992)/场外：无

2019.4构建指数

医药板块比较交叉混杂，医药大牛股和大烂股的表现天壤之别，行业外人无法透过公司看见公司本质，一般推荐选主动基金

指数类基金就先写这么多，有兴趣的朋友多的话，我下次写个主动基金的，欢迎关注

股票基金与指数基金有何区别？

指数基金，是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

指数基金的任务就是尽可能无误差的跟踪标的指数，现在的指数基金基本都是完全复制指数成分股，并且按照成分股的权重进行配置。以达到复制指数，跟踪指数涨跌的作用。所以必须要以较高仓位运行才可以。否则难以完美的跟踪指数。所以可以看到指数型基金的仓位几乎不会低于90%，甚至经常达到95%。指数基金又称被动型的基金。

股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。目前股票型基金按照证监会的要求最低不能低于80%的股票仓位，所以在目前股市单边上涨行情中，股票型基金的基金净值上升是较多的。因为必须保持60%以上的股票仓位。股票基金属于主动型基金的一种。通常情况下，购买股票基金的费用要高于指数基金。

更多基金投资知识，可以关注我一起学习。

买指数基金要注意些什么？

目前A股市场上的指数各种各样，能查到的指数至少有600多种，这些指数大抵可分为宽基指数、行业指数，策略指数，主题指数、大数据指数这么几类，其中宽基指数是最为大家所熟悉的，比如广泛用作指数基金基准的沪深300指数就是典型的宽基指数。这些指数往往具有很强的代表性，那么购买指数基金又有什么要注意的呢？　　第一、要注意费率差异，这关系到你的投资成本　　一般的指数基金、增强型指数基金、指数分级基金、ETF、ETF联接基金的费率其实都存在差异，比如管理费率、销售服务费率、托管费率等，大家在挑选时一定要留意一下。　　其中手续费在平台一折之后C类产品是0，其他的0.1%~0.15%不等。其他的各种费率也是有差别的，大家买基金的时候一定要看看，要明白直接买基金需要承担哪些成本。还有持有低于7天赎回费1.5%，所以千万别用场外基金短炒。　　从基金类型来看，综合费率基本是ETF和ETF联接基金较低，费率较高的是增强指数型基金。因为增强指数型基金的管理费率比较高。　　另外，相比银行渠道和券商渠道，建议大家到第三方销售平台或基金公司官网申购基金，因为申购费率会便宜很多。尤其对于定投的基民来说，由于每次扣款都相当于申购，所以要主动挑选申购费率低的指数基金，长期算下来也能省不少钱。　　第二、注意跟踪误差　　跟踪误差指的是指数基金表现和指数表现的差距，这个指标可以反映基金经理的管理能力，我们追求的，当然是跟踪误差越小越好。从目前市场情况来看，最好选择日跟踪误差在0.2%(年跟踪误差1.5%)以内的指数基金。　　一般来说，跟踪误差主要源自以下情况：　　(1)复制误差。由于指数基金无法完全复制标的指数配置结构带来的结构性偏离。　　(2)现金留存。开放式指数基金必须要留存一定比例现金以备基民赎回之需。　　(3)管理费及其它各项费用。各类费用越高，跟踪误差也就越大。　　(4)股利分配。ETF与基准指数在成份股的股利分配数量和登记分配时间上存在着差别。　　(5)估值效应。因采用不同的估值模型对基准指数中交易不活跃的成份股估值有差别从而导致的跟踪误差。　　建议大家最好选择日跟踪误差控制在0.2%以内或者年跟踪误差在1.5%以内的指数基金。具体跟踪误差数据，大家看基金的品种页就知道了。　　第三、注意成分股　　对于行业指数基金或主题指数基金，我们还要注意成分股的问题。同一个行业的指数，它的细分不一样，我们挑选时要关注相关指数的投资风格，然后根据市场风向做出选择。　　第四、找准指数基金跟踪标的　　指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益，所以，挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。　　从投资方式来说，如果投资者选择了定期定额的方式并计划长期持有，建议选择跨市场的宽基指数，比如上证50、沪深300指数，其特点是市值覆盖率比较高，可以力争较为稳定的获取市场平均收益。有的投资者对于市场风格比较敏感，就可以选择深圳100指数、中证500指数进行波段操作。一般而言，即使考虑经济周期的扰动因素，长期中市场还是会随着经济的增长而增长，所以，投资者的投资也会随之获得较为稳定的收益。　　第五、比较各基金所属公司　　指数型基金是被动式投资，运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强，付诸投研的成本就越高，投资水准更高。　　第六、清醒面对分级基金　　而对于分级指数基金来说，投资者需要对杠杆的大小和跟踪的指数都有清醒的认识，这样才能很好的控制风险。　　通常来说，分级指数基金分为优先份额和进取份额，在基金合同中将对两者的搭配比例进行一定的规定，这一比例决定了指数被放大的倍数，而优先份额的比例越重，杠杆的放大效果越明显，投资者需要承担的风险也随之增加，当然，如果恰逢指数上涨，那么收益也随之被放大。另外，中小板指的波动幅度往往也大于大盘指数，这些因素也将在杠杆中被不同程度的放大。　　第七、注意观察该基金的投资指数　　指数基金购买前，要观察该基金投资的指数，分析它包换哪种股票或产业、哪些包括大盘蓝筹、哪些包括中小股、创业板类的。你看好哪种就增加购买的比重。总之，要购买前要注意观察。　　第八、注意购买指数基金背后的主题和行业发展如何?　　想要投资获益，那就要在选择该行业基金时相信其未来的发展前景是值得你期待的。其指数基金的走势是取决于行业的发展程度和相关政策的。因此投资者不要单方面只看走势，不分析行业未来趋势。　　第九、注意观察指数基金的历史业绩　　投资者要清楚即使是相同的指数基金，那各个金的投资回报率也是不同的，主要取决于基金的投资方法、投研能力的不同。历史业绩较佳的基金才是在未来会让你取得较高回报收入值得那你选择的基金。