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股票基金-股票基金购买问题。

发布时间:2022-02-10 16:27:52 【金融知识】 0次阅读

摘要指数基金和股票基金最大的区别是什么？根据不同的划分标准，基金分为各种不同类型。比如我们很熟悉的货币基金、债券基金、指数基金等。其中，根据投资对象不同，基金可分为

指数基金和股票基金最大的区别是什么？

根据不同的划分标准，基金分为各种不同类型。比如我们很熟悉的货币基金、债券基金、指数基金等。其中，根据投资对象不同，基金可分为四大类：

股票型基金：以股票投资为主，资金80%以上用于投资股票。
混合型基金：投资股票、债券都不超过80%
债券型基金：以债券投资为主，资金80%以上用于投资债券。（晨星的标准似乎是70%，还不太一样。）
货币市场基金：投资对象规定必须为1年期以内的短期债券和各类票据等货币市场工具，比如余额宝。

其中，指数基金是非常特殊的一个类别，以跟踪各类指数为己任。有跟踪股票指数的指数型股票基金，也有跟踪债券指数的债券型指数基金，前者要更普遍，基金数量和规模也都要更大。根据中国证券投资基金协会公布的数据，截止到9月，股票基金净值为11579.1亿元。而根据申万宏源研究提供的数据，截止到2019年三季度，市场上一共有683只指数基金，资产规模共计10497.27亿元（数据来源：@申万金工速递）。也就是说，开放式基金中的股票基金，可能有绝大部分都是指数型股票基金。（数据来源：中国证券投资基金协会）指数型股票基金和主动性股票基金，最大的差别体现为调仓的“主动”和“被动”。指数型股票基金被动跟踪相关指数，复制其中的成分股，极少需要基金经理主动选股。而主动型股票基金，则是基金经理按照自己的投资逻辑，调整投资的股票。不过，指数型基金中还有一类特殊的增强型指数基金，在跟踪指数之外，基金经理还会采用一些增强策略，以获得超越指数收益的额外收益，大约是绝大多数的被动，加一点点主动。因为“主动”和“被动”这一明显的差异，指数型股票基金和其它股票基金，在费率、风险、收益等方面，也因此会有所不同。费率不同能力越强的人要求的回报越高，这一定律在基金的费用上也得以体现。国外的对冲基金，对基金经理的管理能力要求极高，所以动辄是40%的管理费率。同样地，指数基金几乎不需要基金经理的主动管理，只需要在指数成分股调整的时候，被动调整基金持仓，所以，相比需要主动管理的非指数型股票基金，指数基金的费率要低很多。比如兴全基金公司的【兴全沪深300指数A(163407)】，运作费用是0.8%+0.15%，加起来全年0.95%。而兴全公司的另一只股票基金【兴全全球视野（340006）】，运作费用是1.5%+0.25%，全年一共是1.75%。仅是运作费用，一年就比指数基金多0.8%，如果持有时间比较常，累计下来对收益的影响还是蛮大的。给风险不同我们知道，个股有很多难以预料的风险：比如公司财务造假、遭遇黑天鹅、管理层更换、业绩下滑。。。等等与个股有关的突发情况都可能让投资者蒙受损失。比如今年因为财务造假曝光最后退市的康得新，去年因为疫苗问题退市的长生生物。而指数则不一样，指数是一揽子股票，且其中的个股还是根据业绩表现动态调整的，也就起到了平衡风险的作用。也因此，买指数的指数基金，就等于是买了永不会死的个股，很好地避免了个股的风险。其它股票型基金也会做资产组合，同时买多只股票来平衡风险，但是，跟指数基金不一样的是，选择买入哪只股票，取决于基金经理的选择。最后，是基金经理的表现决定了基金的风险和收益，而基金经理更换，也会让投资人面临新的风险。“谁会比你自己更关心收益呢？”，把身家性命全寄托于基金经理，自然不是最好的选择。所以，选择指数基金，承担的是市场平均风险，那从一个相对长的周期去看，市场的整体趋势是向上的，时间会再次降低指数型基金的风险。而股票型基金则是在市场风险之外，还要额外承担因基金经理能力差异而来的风险。收益不同指数型股票基金和主动型股票基金，在收益表现上也会有差异。在国外关于基金的书里，通常会强调主动型基金无法跑赢指数，下图是《共同基金》一书里，整理的数据，自1963年到2008年，标准普尔500指数每年跑赢的共同基金比例。从图中看出，总体来看，标准普尔500指数都是成功的，只有极少的几个时期，表现要落后于共同基金。不过，中国公募基金的数据并非如此明显。在中国公募基金20周年行业峰会，会议发布了《公募基金20年专题报告》，报告显示，偏股型基金在近19年年化收益率为16.18%，超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点，跑赢上证综指1倍。根据@中证网发表的文章，截至2019年11月14日，上证指数今年以来涨幅为16.68%，沪深300涨幅为29.37%，权益类基金普遍跑赢指数。Wind数据显示，普通股票型基金和偏股混合型基金今年以来的平均收益率分别为35.80%和31.54%。从天天基金的数据来看，在今年业务排名前九的股票型基金里，只有一只指数型股票基金【鹏华酒分级（160632）】，其它都是主动性股票基金。其中，表现最好的一只【广发多元新兴股票（003745）】，今年累计涨幅108.42%，大幅跑赢同期沪深指数涨幅（31.03%）（数据来源：天天基金）。

这可能跟中国市场特征也有关系，与国外市场相比，我们还没有真正意义上的对冲基金，而且交易有T+1和涨跌幅限制，对公募基金也是一种保护。

体现到基金业绩，主动性股票基金业绩波动性大，好的年份，可以大幅跑赢指数，但差的时候，会比指数表现更差。只有长长长长期持有，才可能抵消波动带来的影响，取得较好的收益。比如，今年表现很好的【广发多元新兴股票（003745）】，在过去很长一段时间，都要落后于沪深300指数。

综合以上情形，对普通投资者来说，指数基金可能是更简单、更省心的选择。而如果想投资主动性股票基金，获得更好的投资收益，那需要做更多的研究对比，评估基金过去历史表现的持续性和稳定性，判断基金经理的风格，研究基金公司的实力和策略，随便买一只就能赢的概率还是挺低的。

以上，就是对指数型股票基金和主动性股票基金的简单对比，其中所提及基金，仅做为案例说明，不构成任何投资建议。感谢留意。

你认为买基金好一些，还是买股票好一些，为什么？

这个真得看你的理财能力了。

普通人，建议借助基金进入投资。基金由专业基金经理管理和操作，他们有很好的专业能力，市场灵敏度高。但基金体量大，又有持仓量的限制，又要应付投资人的申购和赎回，也有诸多的掣肘。一般，基金能够获取市场平均收益。

但如果你有很好的投资能力，自己操作股票更有灵活度。进出自由，没有持仓额度限制，船小调头也快。操作得当，也许能大幅领先市场。

股票基金购买问题。

1.不建议新手买股票，风险极大，特别是中国的股票市场。2.如果要想定投是可以的，但需要先了解自己的定投目标和时间，之后选择合适你的基金类型去定投，然后在这个类型里选择合适的基金，之后再去考虑定投的方式和渠道。这是一个正确的思路。 “约定时间、约定扣款额、自动扣款投资”，由销售机构按照投资者的申请在约定扣款日在其指定银行账户内自动完成扣款及申购的一种交易方式。定投首要考虑定投时间，如果是长期定投7-10年以上，考虑混合型基金较为合适，长期看混合型基金攻守兼备，不要太注重基金的上涨能力，因为长期股市有涨有跌，能攻不能守，等于也赚不到什么钱。混合型基金方面，推荐嘉实增长或华安宝利。如果定投时间中等，比如4-6年左右，可以考虑平衡型或混合型基金。因定投时间缩短，所以股市对整体影响的不确定加大。定投上比较好的选择是更加保守一些的基金。比如华安宝利，银河稳健等。如果性格保守，甚至可以考虑债券型基金。如果定投时间短，3年都不到，那么我建议只能考虑保守安全的债券型基金，因为这么短的今年，股市影响更加不确定，债基能避免这个问题，稳定很多。建议选择工银双利A或广发强债。