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投资策略-股市的基本投资策略有哪几种

发布时间:2022-02-11 16:36:21 【金融知识】 0次阅读

摘要什么样的投资策略最适合中国股市如果让我用一句话对“策略”进行总结，我会说八个字mdash;mdash;“兵无常势、水无常形”。“兵无常势、水无常形”并不是指模型

什么样的投资策略最适合中国股市

如果让我用一句话对“策略”进行总结，我会说八个字mdash;mdash;“兵无常势、水无常形”。“兵无常势、水无常形”并不是指模型、指标和规则无用，而是说策略的根本不在于模型和指标本身，而在于因时而变、如何运用。这是术和道的区别。对于投资，最重要的是理念。不同的人面对同样的世界，会做出不同的选择。有人喜欢在废墟中寻找黄金，有人追求涨停板的快乐，有人注重价值，有人看重趋势，等等，皆因理念不同。从这个意义讲，投资策略源于不同的理念，必然是个性化的，没有放之四海而皆准的策略。理念固然珍贵，但明白A股的约束也同样重要。经济学最基本的教义告诉我们：随心所欲并不是最优选择，只有特定约束下的需求释放才是最佳行为。A股市场有众多约束，在此仅述几个较重要的。第一，单边市，投资者的风险偏好较高，价格和趋势比价值更重要，投资者倾向追求成长股，伟大而短期无法证伪的故事，容易将股价推至泡沫。第二，周期股和金融股的权重过大，宏观驱动、自上而下的思维非常重要。一旦季度GDP连续向下，大概率是单边市。而短期GDP的波动受政策影响极大，所以政策在A股投资决策中的重要性很高。第三，投资者的视野偏短，要求的回报率偏高，有严重的博弈情结。很多时候，基本面没有变化，但投资者对基本面的解读出现了偏向，并且短期之内无法证伪。大部分时间，行业轮动只是资金进出的结果。第四，缺乏多重投资工具，市场分割。众多聪明的投资者过独木桥，在红海里挣扎。总之，在这样的市场，巴菲特式的价值投资未必可行，因为我们没有巴菲特那么自由的时间、资金和清算方式。反而像波普尔、索罗斯和股票做手的方法更加适用。基本面和市场面必须结合，市场的趋势必须尊重，否则很容易在这场游戏中被淘汰。当然，约束不是永恒的，先行者应该揣测约束释放后的世界。未来，A股的投资工具会越来越多、金融市场的分割会越来越少，产业资本和长期资金的权重会上升。最终，有一部分长期资金会走向巴菲特式的投资模式，真正用“产业和长期的视野”来审视股票的价值，而另外一部分投资者会走向对冲，利用多重工具、多重市场来赚取价差。基于当前A股市场的种种约束，我们既不能做巴菲特式的产业投资，也不能做索罗斯式的宏观对冲，只能走中间路线，即基于基本面的趋势投资。大致的步骤如下：第一步：深入研究中长期的基本面，不要轻易改变。必须脱离股价波动，从实体出发，确定基本面的中长期趋势。一旦确定，不要轻易改变，因为这决定了股市的大格局。比如说，2010年之后，中国经济就处于“衰退mdash;过热”的二元困境中，房价和通胀成为两大约束，股市整体向下，有阶段性的反弹机会，但难以出现“无约束的复苏”、新的增长动力还未出现、制度变革由于缺乏经济基本面的支持难以推动整体牛市。所以，大格局不会是牛市。第二步：在大框架下抓住下一阶段股市的核心交易特征。大框架构成了股市的中长期趋势，但每个阶段股市的核心交易特征不同。漫漫熊市也有反弹，铮铮牛市亦有回调，并且这种反弹或者回调可能要持续几个月、有一定级别、结构品种更加分化，策略必须把握。问题是下阶段的核心交易特征如何把握？这里需要不断对未来的实体和市场的变化提出假说，准备几套方案，选择品种，一旦实体的变化和市场反应得到确认，就可以增加符合下阶段交易特征的品种。此时，就等着市场的趋势强化、加速并疯狂，享受收益。但与此同时，不是休息，而是提出再下阶段的假说，准备方案，准备下一场战斗。第三，一旦特征确认，选择最好的品种和工具。一旦特征确认，需要选择最好的品种和工具来完成收益。行业选择和股票选择只是很小的部分，大类品种和金融杠杆的使用也很重要。第一波如果赶不上，只要趋势未疯狂，可以选择其他的替代品种。但要注意两点：首先，尽量选择市场面和基本面统一的品种。其次，如果基本面没有轮动，不要滥用行业轮动。错过先动行业的投资者可以尝试抓一下相关行业，但不可滥用，否则最终行业轮动结束，手中是一堆垃圾，最终市场回调会得不偿失。第四，在趋势强化的过程中，一定要重视负面反向的因素。趋势不可能一直下去，一旦市场开始对反向的因素做出反应，就要重视。2012年12月的错误就在于此，长期看空的思维已经占据主导地位，忽视了市场上做空力量的衰竭，对外资流入和做多中国并不敏感，同时对银行股的异动并没有给予充分的重视，也忽视了市场强势的格局，所以很多投资者错过了两年来最大的一次反弹机会。

股市的基本投资策略有哪几种

投资策略就是我用什么样的研究方法来选择标的；用什么样的交易方法来应对市场。包刮我选择什么样的品种参与；用什么方法参与mdash;mdash;参与的条件和时间点；持仓时间长度；盈亏的设定目标（止损、止盈条件）；仓位设定和调整；等等。投资策略是投资者主观为自己设定的买卖条件。是投资者自己锤炼的武器，投资者希望用相对固定的策略来应对混沌无结构的市场。不同的策略和武器显然是为了贯彻不同的投资理念，为了征服不同特征的投资标的。针对极端低估的长期价值品种，策略最简单：买入、持有、卖出。交易技巧等于0。仓位取决于你对品种价值和市场低估程度的信心。分散和集中持有也没有特别的意义。只有认识到基本面分析也是概率性的mdash;mdash;股票市场之外那个公司实体也在真实商品市场的风险之中，组合持有才有意义，部分品种可能面临基本面的失败和挫折，会暂时退出组合，做止损处理。参考市场风向，追逐市场热点和趋势的投机交易，策略就多样化了。中长线持有可能就变成中长线的跟踪交易。那些基本面稳定上升的公司，它们的技术在逐步完善，产品在不断升级，市场在逐步打开，产能在逐步释放，财务状况稳步提高，公司管理层精干团结，管理效率跟得上公司的发展和转型，股权分布和激励措施处于不断优化状态。它们的股价总是稳步上升的，表现为中线或长线的牛股。但股价保持平滑曲线稳步上升的牛股还是少数，它们总是波浪循环上升的。牛股也会阶段回调，不仅因为公司的基本面会在真实的经营中波动，很多意外的技术、生产、销售、管理、股权演变、宏观或行业政策变化会带来短暂的冲击，造成股价的波动；市场对公司的认识，市场对公司未来的预期，市场买卖公司股票的规模也在波动；追逐股票的资金也不是匀速有序进出的。股价阶段性有序或无序的波动不可避免。基本面的变化要定期报告或临时报告才部分披露，这期间的股价波动可能包含基本面信息，也可能不包括。静态估值水平在变化。针对这样的波动是否有必要，是否有能力开展中线回转交易，把持仓不动变成跟踪买卖，这就是中长线的交易策略了。这些策略的设定条件和实施时间点也未必正确，有成功和失败的概率特征。甚至策略的交易方向相反，但同样能成功或失败。中线买回调和中线追突破，都可能增加盈利也都可能增加亏损。短线的交易，更复杂，它可能交易的是公司的突发事件，如重大技术突破，重大市场突破，重大资产注入和股权结构调整，包括和合作伙伴的重大协议合同，甚至国家和地区的重大产业政策。这些都在很短的时间内造成公司基本面的剧烈变化；但更多的短线交易还不是针对公司基本面的变化，它们针对公司在短期内的估值变化，这就是在交易市场对公司的情绪。可能在基本面很平静的情况下，因为公司成了市场热点，它成了资金追逐的对象。这两类短线交易或者迅速反映公司基本面的剧烈变化或者反映公司在市场估值上的剧烈变化，或者兼而有之，它们导致公司股价短期剧烈波动，动辄月内翻倍。你是发掘未公告信息埋伏还是等出现趋势追涨？追涨停还是等强势回调？盘中交易你选什么进场时机和时间？长线、中线、短线需要不同的交易策略，每一种策略又根据收益和风险特征有很多细分。你掌握的策略有多少？你会不会混淆和错用这些策略？投资对象就是拟持仓的标的。你可能对他们的基本面做了精深的研究，对股票池里的股票还做过星级评定，做了仓位配比规划。但是，你了解这个股票的投资者结构吗？你评估过场外资金未来对这只股票的追逐程度吗？你将和他们一起决定这只股票的估值波动状态。你至少要分清楚过去和现在，尤其在重大的公司事件节点上，在重大的市场事件中这只股票是怎么波动的。它具备长线、中线运行特征还是短线特征；它在中线运行中的平均波动离差多大？波动的主要原因是什么？股票如果在走短线飙升，那它为什么要短线爆发？什么驱动因素？这些驱动因素的持续时间多长？刺激力度多大？其它投资者形成的市场舆论是什么强度？这些舆论是否会进一步放大和扩散？有没有被市场进一步挖掘的潜在题材和事件？投资者的个性千差万别并严重影响投资流程选择和输赢结果。根据自己的个性选择并稳定自己的投资理念，确定对特定投资对象的偏好和能力圈，拓展自己的特定投资策略，形成稳定的交易风格和原则，这些就是投资者个性对投资流程的限制。不承认这些客观限制，无所不能的投资者大多数是菜鸟和韭菜。恪守一种理念，绑定一类交易对象，稳定一种交易策略，让投资流程符合自己的个性和能力圈，让自己在投资过程中感到顺畅，这是持续成功的必备条件。“一招鲜，吃遍天”。简单的往往是最好的。投资的输赢跟知识、地位、信息占有量并不相关，跟交易的次数不相关，跟“有所为，有所不为”的心态高度正相关。知道等待，等待自己熟悉的标的，等待合适的市场环境，这是成熟投资者的行为，毕竟能满仓等待上涨的股票和市场环境是那么的稀少。空仓等待有利时机而不是满仓等待奇迹出现是赢家和输家的分隔线。投资致胜是理念、策略、对象、个性的统一。

2020年国庆中秋双节重叠，股民该做什么投资策略？

今天是9月29号，还有最后一个交易日就要进入国庆长假了，每到长假期，大家总是要考虑一个问题，股民该做什么投资策略？究竟是持股过节还是持币过节。

对于题主的这个问题，k线妖给出的答案很简单“半仓过节”。为什么是半仓位过节呢？请看如下具体分析：

首先声明一下：本文仅对大资金的朋友有用，小资金的满仓朋友，老老实实趴着就好。

1、从技术面看，大盘处于箱体底部，此处不易割肉止损。

对于大盘目前所处位置，k线妖在往期的分析里面已经说了太多次数，这里再简单说一下。目前大盘处于高位箱体震荡期的箱体底部，这个位置，可上可下。

上则展开一波有力的反弹，

下则击破箱体，出现一波凌厉的跳水。

从技术面上看，大盘来到了k线妖划定的第一支撑大平台3234附近。以前多次说过，k线妖划定的未来三大支撑平台（3234/3025/2853），都是要经过充分震荡才能进行方向选择的。

目前最近几天的走势，表面是在89日线这里得到支撑，实质是第一支撑平台3234附近的来回震荡。

通过上图可以看出，大盘在第一支撑平台3234这里经过几天的震荡，形成了一个小W底部，这里随时有可能出现反弹，所以，已经满仓的朋友，此处是不一割肉过节的。而轻仓或空仓的朋友，这里必须要保持一定的仓位，防止节后大盘出现快速拉升。

2、从外部环境看，外部环境日益复杂，满仓的风险比较大。

国庆七天长假，如果是在以往年份，大盘处在小底部位置，这里满仓持股过节，是没有任何问题的。但是，今年庚子年与众不同，k线妖在1月1号给2020庚子年的批语是“极其复杂的小牛市，全年进三退二”，疫情叠加贸易战这种及其复杂的外部环境之下，大盘依然出现了顽强的小牛市，最高推到了3458，现在处于中期调整阶段，大盘已经完成了进三任务，最后一季将完成退二任务。

国庆七天的长假，外部随时可能发生重特大黑天鹅事件，这种不可控的因素，对于重仓的朋友来说，风险是很大的，为了避免这种散户无法预测的事情，保持半仓是理性操作。

3、保持一半仓位，进退自如。

综上所述，对于大资金重仓朋友，可以趁明天大盘拉高机会，进行一部分的减仓操作。这样操作，即使节后快速拉升，也能很快上车。事实上，最佳的方法是，明天逢高减仓，节后第一天逢低建仓。半仓的好处就是进退自如，跌了可以加仓，涨了可以高抛。当然，对于小资金的散户，因为在技术底部，这里可以安安静静的趴着就好。

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