牛市套利-为什么不选择牛市套利呢?

一个期货问题，关于反向市场牛市套利的疑问

“因为临近交割期时，现货价格和期货价格总是趋近相同的”这个地方理解有误，通常情况是这样，但在特殊的市场中，两者的趋同关系并不是绝对的，也没有人规定这两者价格必须一致。 反向市场牛市套利出现的原因是“一个近期对某种商品的需求非常迫切，远大于近期产量及库存量”，也即近期人们对这种商品的需求特别迫切，打个比方，国际上三大矿山在同一天同时被炸毁，国际上对钢材的需求会急剧暴增，此时期货价格的反应速度远跟不上现货，如果你提前知道三大矿山将被炸毁，从事反向市场牛市套利，将获得巨大的收益；如果期货反应速度也很快，价格立刻跟上，你损失的钱不外乎是期、现差价，非常有限。反向市场熊市套利，与此分析类似，比如突然发现了一个巨大的油田，突然以0.1元每立方的价格解决了从海水制备氢气的技术。

认为期货价差偏高,应采用熊市套利还是牛市套利?

理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利；卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小，那么要做的是买入套利或卖出套利。而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，卖出套利亦然。牛市套利和熊市套利的定义，是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的，并不是主要通过价差，因为牛市中近期合约的上涨速度会比远期合约的上涨速度快，远期合约的下跌速度会比近期合约快；熊市中则相反。实践就不用说了，国内还没有推出套利的交易指令。希望采纳

期货牛市套利熊市套利口诀？

卖出套利：卖出价高的合约，买入价低的合约

买进套利：买入价高的合约，卖出价低的合约

正向市场：远月合约价格高于近月合约

反向市场：远月合约价格低于近月合约

为什么不选择牛市套利呢?

金融学中套利(arbitrage)的定义是利用相关资产定价的错误进行买卖，从而获得无风险收益;这与牛熊市无关。例如，如果两种资产A和B在未来同一时刻能够带来的收益相同，但是现在A的价格高于B，那么套利者可以在现在卖空A而买空B，净获取一笔无风险收益;在未来的时点处把B带来的收益给A的卖空对手，净收益为0。两期总体来看获得无风险收益。牛市中可能存在在某时买入某资产，过一段时间后该资产价格上涨，于是卖出该资产，获取买卖价差的情况。这种行为定义为投机(speculation)。由于在买资产的时候并不能确定资产的价格一定会上涨，即投机可能成功也可能失败，故投机是有风险的。这不符合套利定义中“无风险收益”的要求，所以与套利不同。您可能将投机与套利的概念相互混淆。

关键词：牛市套利

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