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票据理财-票据理财有风险吗？
发布时间:2021-11-26 06:49:30 【外汇基金】 0次阅读
补充内容票据理财安全性怎么样？票据理财，是互联网金融理财行业新兴的理财品种，由于其“高收益，趋零风险”而迅速发展起来。因为有银行承兑汇票作为抵押，到期银行兑付，因此安全
票据理财安全性怎么样？
票据理财有风险吗？
目前市场上销售的票据理财产品多数是银行承兑汇票，安全性高，投资就有风险，票据风险性小，除非是承兑的银行倒闭。而且票据理财投资门槛低，收益率在6-8%，银行承兑，可以投资金投手票据产品。
票据理财的前景怎么样？
有人说P2B网贷安全性要高于P2P，是网贷的未来。还有人说票据理财的“零风险”将极大地激发投资者需求，是P2B的未来。的确，票据理财极具噱头的9.8%年化收益率与“零风险”的宣传博得了无数眼球，再加上超过20万亿的商业汇票市场空间，让票据理财的前景看上去很美，引得阿里、民生、开鑫贷、金银猫、票据宝等纷纷介入。但如果我们深入来看，就会发现其实目前互联网票据理财模式只是炒作得凶，宣传得夸张而已，产品结构本身还存在诸多尴尬问题，如果不在产品设计上有所突破甚至将沦为鸡肋。解析“零风险” 票据理财与其他网贷的本质区别在于，抵押物是银行无条件承兑的商业汇票。银行承兑汇票的安全性与流动性要远超一般的抵押物，甚至可以看作是除货币基金外，最接近现金的理财工具。但这不意味着风险为“零”。 很多人都指出了瑕疵票、克隆票以及网络平台自身的道德风险。其实这些反倒没有太多可担心的。上面提到的五个平台都有各自合作的商业银行进行验票，假票风险被控制在极低的水平上。道德风险方面，金银猫与票据宝也都自称资金由银行托管，自身只是纯信息平台，而招财宝、民生易贷、开鑫贷分别由阿里、民生银行、国家开发银行子公司进行背书，更不会卷钱跑路。 实际上票据理财的主要风险还是在于延迟兑付的违约风险。据票据中介人士介绍，整个票据市场目前的到期违约率平均为0.2%-0.45%，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，到期兑付风险会高于平均水平。拆解“高收益” 虽然“零风险”有些言过其实，但靠谱平台的票据理财确实称得上是低风险。相比之下，“高收益”的噱头就更是营销宣传的成分居多了。 新浪微财富9.8%的年化收益中，1.8%来源于票据宝平台的补贴，1.0%来源于新浪微财富的补贴，实际项目的收益率是7.0%。既然真金白银投入了补贴，营销范围自然要扩大，于是设定每人投资上限仅为5000元。所谓的收益率9.8%，完全不具有可持续性。 市场上商业票据的贴现率在4%到9%之间，差别很大。互联网票据理财的收益率也是大相径庭，有的平台一律5.6%，有的则均超过7.0%。这是因为票据理财领域也有不同“门派”之别。票据理财三派别定位各有各的尴尬1.银承大票派 银行承兑汇票贴现率上的巨大差距来源于“大票”与“小票”的分别。票面金额越大，贴现率越低，反之亦然。以目前市场的宽松程度，银承大票派的年化收益应不高于招财宝“票据贷”与民生易贷“e票通”的5.6%。 这样的收益率在定位上就显得尴尬了。以债权为标的的传统银行理财产品收益率也是5%到6%，通常也是由银行刚性兑付，甚至很多城商行理财产品标的就是本行的承兑汇票。互联网汇票理财中的大票派与传统银行理财产品的风险、收益都太过趋同了，没有差异化优势。2.银承小票派 金银猫、票据宝这类年化收益在7%左右的平台就是典型的小票派。其项目融资额不超过50万元，大都在10万元以下。同时承兑银行也是城商行、农商行、农信社居多，上面说过这会让到期兑付的违约率高于平均水平。 对于理财的低净值客户而言，小票派的尴尬有二：一是额度太小，“秒标”现象严重，为了投几万元，比货币基金多得几十元的收益，需要一直盯着，很显然付出与收获不对等;二是到期兑付施行T+3日到帐，这就很可能遇上周末，造成称实际到帐时间平均要延后4日左右。而像票据宝里的项目基本都是一个月以内的，按期限30天的产品计算，延迟到帐4日使年化收益7.0%的产品实际收益仅有不到6.1%。 而对于中高净值的客户而言，目前小票派几万元、十几万元项目融资额限制将客户资产分得过于细碎，导致理财的时间成本高到无法接受。 未来小票派在产品设计上必然需要有很大改进，将小票集中形成新的高额度理财计划恐怕是必然的选择。当然，这并非易事，需要符合监管要求，不能涉及资金池业务。3.商承派 商业汇票除了银行承兑汇票之外，还有商业承兑汇票，由非银行机构承诺兑付。由于其他企业的信用与银行差距较大，商业承兑汇票的贴现率一般会高于8%。这就让商承派的收益率具有了很大吸引力。如果商业承兑汇票有大型机构出具的(不可撤销的)保函，承诺承担连带保证责任的话，安全性也有保障。 目前金银猫的商票贷已经试水了这样的模式，由交通银行担保。但这样的优质汇票太稀缺，如果在线下资源方面能够不断地挖掘到这种项目，商承派的发展或许要反超前两派。 前不久，国务院的“融资十条”预示了下半年宏观流动性会进一步放宽。这也就意味着，宝宝军团(货币基金)里的资金会因收益率过低而进一步分流出来。有些人只对银行有根深蒂固的信任，不会去碰一般的P2P网贷，而绝大多数票据理财的信用风险还是在银行一方。只要能够在货币基金、银行理财与P2P网贷之间明确差异化定位，票据理财完全可能借风前行。附：票据理财与其他主流固定收益类比较
什么是票据理财，票据理财的风险分析？
什么是票据?
即按照一定形式制成、写明有付出一定货币金额义务的证件。
(例如：当别人【往往是银行或公司】欠你钱时，给你写了一个承诺书，承诺到约定时间内，无条件还你钱。)
然而，票据理财产品虽然傍着银行信用的大腿，但依然存在风险——瑕疵票据、假票据、承兑银行倒闭以及投资平台的信用风险，都有可能给投资者带来损失。
就如以下包括但不限于的两种案例情况：
1、农行39.15亿元票据案就是利用买入返售或代持漏洞一票多卖，打时差，票据拿出去了，资金却因各种原因回不来，才导致东窗事发。
2、天津银行票据风险则是去年股灾对票据带来的违约风险将集中在这段时间释放，因票据一般为3至6个月期限，到期才能显现出灾难。
此外，一位专业人士透露：
票据回购交易为纯线下业务，没有统一联网的托管机构负责结算、清算工作，因此有可能发生票、款不同时兑付的情况。
按照一般操作规范，票据提取与资金的划转到账应需要复核，确保交易无误。如果出现“钱没到账，票据却没了”的问题，可能是交易双方有常年的业务基础，比较信任对方，忽视了操作规范和风险管控。
当然，票据理财作为供应链金融的一部分，而且有着20多年的发展史，它的存在意义不可否认。
我们只要在选择的时候仔细辨别，
做到尽量避免的潜在风险：
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