封闭基金折价率-封闭式基金折价率负值问题

封闭基金折价是什么意思

是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。中文名封闭式基金折价率特点封闭式折价的定义封闭式基金解决办法封闭转开放目录1定义▪封闭式基金定义▪折价的定义▪折价率的定义▪溢价率的定义2示例3解决办法4计算公式▪折价率计算公式▪溢价率计算公式5折价形成定义编辑封闭式基金定义[1]折价的定义当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率的定义折价率的内涵是以基金份额净值为参考，单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此，封闭式基金的折价率的定义如下：封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。溢价率的定义溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值之差与基金份额净值的比率。示例编辑例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.20元，我们就说它的折价率是（1.20－0.8）/1.20=33.33%。解决办法编辑国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。计算公式编辑折价率计算公式折价率=（基金份额净值-单位市价）/基金份额净值×100%（1）根据此公式，可见：（1）折价率大于0（即净值大于市价）时为折价；（2）折价率小于0（即净值小于市价）时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。溢价率计算公式溢价率=（单位市价—基金份额净值）/基金份额净值×100%（2）说明：（1）当单位市价大于基金份额净值时，溢价率大于零，称为溢价；（2）当单位市价小于基金份额净值时，溢价率小于零，称为折价。折价形成编辑封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加，即产生溢价；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值，即产生折价。现在封闭式基金折价率仍较高，大多在20%~40%，其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说，当然是在折价率高时买入时要好；但挑选基金不能只看折价率，而是要挑选一些折价率适中，到期时间较短的中小盘基金。按国内和国外的经验来看，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的，所以折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。

封闭式基金折价率与基金净值间呈正相关表明什么？

封闭式基金现价不变，则净值增长，折价率拉大，意味基金投资安全边际加大，现价可能上涨；净值降低，则折价率缩小，意味安全边际随之缩小，现价也可能下降。净值与折价率的变化，是投资封闭式基金的重要参考，但还应综合其它情况。封闭式基金历史上折价率曾经达到40%多，但那个时间现价持续并没好表现，在缩小到15%之内，按理安全边际已经缩小，投资价值已经不大，但其现价表现仍然不错。所以，投资封闭式基金，一看净值及折价率；二看时机，比如分红期临近，而目标基金明显有分红能力，此时可考虑界入，总体看，目前传统封闭式基金只有三至四年存续期，按一般规律，现价会向净值靠拢，甚至不排除出现溢价交易，是一个安全边际较高的投资品种；三要判断经济大势及大盘走势，非常简单，大势不好，则基金投资的股票也会亏本，从而带来净值下降，折价率缩小，现价随之下降。

封闭式基金的折价率应该如何计算?

1.资金账户是证券营业部为投资者开设的用于证券结算的保证金账户，与投资者在该营业部的上海、深圳股东账户卡建立对应关系，基金账户开设后也需要与资金账户建立对应关系方能使用，但同一基金账户可以在不同代销机构使用，均需要办理登记手续，否则不能申购和认购。资金账户只可以在开户的营业部使用，其他营业部和代销机构并不通用2.封闭式基金的折价率计算公式为：(市价－净值)/净值×100%封闭式基金转为开放式对投资者影响属于积极因素，基金的形式和契约、规模等发生变化，有机会使折价恢复到净值水平，收益更大。3.央行票据不是国债，发行对象不是个人而是特定票据市场，因此没有税前税后之分。4.封闭式基金是在二级市场上市交易的，可以像股票一样随时抛出，它的交易方式和股票一样，不需要持有到期。

封闭式基金的折价率是越高越好嘛？

封闭式基金的折价率是指基金的市值和它净值的比，但不能完全认定折价率越高越好。折价愈高的基金，往往是离到期时间较长，该基金运作情况又不甚好，因此问津该基金的人甚少，造成折价高；你很早在二级市场买过封闭式基金，可当时没有听说过折价率，我想你应该在2002年之前买过，那时还没有开放式基金，股市行情又好，买封闭式基金的人很多，因而都是溢价（市值高于净值）交易。由于股市的走熊，去年下半年封闭式基金的折价率达到了顶峰，最高超过了50％，今年隨着到期封闭式基金可“封转开”，加之股市行情走好，吸引了很多投资者介入，因此折价率在逐渐减小。

什么是封闭式基金折价率?是如何计算的?

封闭式基金,一般按照低于资产净值的价格进行交易。也就是折价交易的. 衡量基金折价程度的指标折价率定义为：(资产净值市场价格)/资产净值。也有称为离差率的。 封闭式基金折价交易,不仅是我国资本市场中的现象,国外发达资本市场上也是一样。国外封闭式基金普遍是折价交易,具体的折价率,各个基金不同,各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%20%之间。有少数基金是溢价率交易。 国内教科书的解释主要是认为：封闭式基金单位总数是固定的,即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然,这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。 西方国家对封闭式基金折价交易的解释是：通过购买投资基金持有股票债券等,相对于直接持有这些证券,存在一些不利之处。主要的不利是： 1、管理费用支出。基金持有证券资产的价值,要扣除掉管理费用后,才是投资基金的价值。按照国外基金的管理费率(一般是基金资产的0.5%),管理费用一项就占基金年净收入的10%左右。如果投资者直接购买证券,就省去了巨额的管理费用。 2、市场流动性差。当基金的规模较小,而投资的公司股票盘子较大时,基金的流动性就不如被投资的公司股票的流动性。 这些不利因素造成了基金的折价交易。进而各个基金不同的折价率,是由于市场对各基金管理人的评价不同、各基金的费率水平不同、各基金投资的专业化程度不同等引起的。最后,整个资本市场是处于牛市还是熊市之中,对基金的折价以及折价率,有着最根本的影响。国外在两种情况下,基金的折价会突然消失：一是机构投资者接管了整个封闭式基金公司(指国外的公司型基金)。二是基金管理人决定将基金单位化,即转换为单位信托基金(开放式基金的一种)。由于封闭式基金有折价率,所以封闭式基金发行时,投资者不会踊跃购买。因为按照面值购买封闭式基金,基金上市后折价交易,很快跌破净值。因此,国外封闭式基金在发行时,往往对新投资者提供激励,比如附赠认购权证。

封闭式基金折价率大好还是小好

当然是折价大好。可以先看看如下概念就会比较理解：1、什么是封闭式基金的折价？　　封闭式基金因为可以在交易所交易，和股票一样，所以有了溢价和折价。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率＝(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.20元，我们就说它的折价率是(0.8-1.20)／1.20＝-33.33%。　　自从发行了大盘封闭式基金，封闭式基金的交易价格就从净值上方掉到了净值下方，出现了折价交易，最严重的时候曾达到了净值的一半左右。经过2006年的净值大幅增长，封闭式基金的折价已经逐步缩小。不过，目前很多封闭式基金的折价率还维持在20%—30%。　　2、折价带来的投资机会　　无疑，封闭式基金高折价现象的存在是吸引很多投资者的一个重要因素。如果一个基金折价率40%，这等于说投资者可以花0.6元钱买到价值一元钱的东西，假如这一元钱的价值能在最后得到体现，则相当于投资收益率为66.7%。因为高折价的存在，今年，很多投资者更加看好封闭式基金，认为这是一个相对更为安全的投资领域。　　当然，折价率是动态的，封闭式基金的折价每天都会变化。因此，折价带来的投资机会也是变动的。　　二、基金的封转开　　1、什么是封转开　　0.6元钱买价值一元的东西，但是这一元钱最后如何体现？这还要从封闭式基金契约说起。封闭式基金一般都有存续期，比如15年。按照基金契约，到期后基金应该清算，投资者拿回基金净值，基金结束。而前面说的0.6元钱是基金的交易价格，一元钱正是基金的净值。封闭式基金到期清算时，将按照基金的净值进行清算。　　但是，大部分基金管理公司并不愿意就此让一个基金结束，因此封转开成了绝大多数封闭式基金的选择。把封闭式基金转型为开放式基金，让基金可以继续存在，这就叫到期封转开。54只封闭式中有28只基金在2009年年底之前存续期将满，其中一半基金的存续期都在365天以内。其中有几只封闭式基金已经在今年年初实行了封转开，还有多只基金正处于封转开的进程中。　　2、封转开的投资机会　　实行封转开已经成为眼下即将到期封闭式基金的一致选择，而封闭式基金开放后，二级市场将消失，基金的折价也必然会得到解决。在实施封转开以前，一般都会有一个停牌复牌的过程，基金价格往往会飞涨以消除折价率。目前已经封转开的基金都在这个过程中出现暴涨，折价率也迅速归零。净值回归、折价归零，这就是封转开带来的投资机会。　　三、看好封闭式基金的五大理由　　封闭式基金做为市场中价值被低估的品种，存在价值发现和价值回归的需要。我们看好封基的投资潜力主要基于以下五点理由：　　首先，封闭式基金是目前市场上最具有投资价值的投资品种。截至目前为止，很多大盘封闭式基金的折价率仍然高达25%左右，封闭式基金的市场价格被严重低估，使其投资价值凸现。在上证指数3900点时购买折价率为25%的封闭式基金，相当于在上证指数2925点时买蓝筹股，其潜在的投资收益和安全性优于其它任何投资品种。　　其次，股指期货推出以后，部分投资者可以利用封闭式基金与股指期货进行无风险套利，这将促使封闭式基金消除折价率。　　第三，创新型封闭式基金陆续推出。避免折价率是创新型封闭式基金进行制度设计所考虑的一项重要内容。创新型封闭式基金推出以后，管理层有可能对现有的封闭式基金按照创新型封闭式基金的模式进行改造，以消除其为市场各方诟病的折价率。　　第四，即将到来的封闭式基金大规模分红。今年以来，由于市场表现良好，很多封闭式基金积累了丰厚的收益，给基金持有人分配收益有助于推动封闭式基金折价率降低。　　第五，长期以来，封闭式基金具有低估值、波动性小的特征，其持有人主要是保险公司、社保基金等价值投资者，一直以价值投资品种的面貌被广大投资者所认识，几乎没有人将其作为投机品种来看待。但是，5月30日印花税的调整使得封闭式基金具有了投机品种的特征。封闭式基金具有交易免缴印花税、价格低廉、资源稀缺、盘子较小等特征。印花税大幅上调以后，它们交易成本低廉的优势更加凸现。因此，不排除先期炒作权证的部分投机资金集体介入封闭式基金板块的可能性。　　因此，封闭式基金是值得稳健型投资者重点关注的一个品种，是大盘调整时资金的避风港。

以实例说明封闭式基金折价率变化规律,分红对折价率的影响

封闭式基金的折价率与其价格,净值密切相关.一般来说,当投资者看好未来的行情时折价率会降低,否则会上升,如2005年中,上证指数跌到1000点左右时,封基的折价率达到40%到50%.而在2008年初封基大比例分红前平均折价率只有10%几.在净值和交易价格不变的情况下,分红会使封基的折价率上升,分红的比例越大,折价率上升得越多.比如说某基金的价格是0.7元,净值1元,那么他的折价率就是30%((1-0.7)/1),如果现在每份分红0.4元,分红后的净值为0.6元(1-0.4),除权后的价格为0.3元(0.7-0.4),这时的折价率就上升为50%((0.6-0.3)/0.6).

封闭式基金折价率负值问题

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。 例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.20元，我们就说它的折价率是(1.20－0.8)／1.20＝33.33％。目前封闭式基金折价率都是正值.中国基金网用的是升贴水率.

什么是封闭基金折价率？

投资者常常使用折（溢）价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。折（溢）价率的计算公式为：折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%=（二级市场价格/基金份额净值-1）×100%，当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。当折价率较高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。有时折价率会继续攀升，在弱市时更有可能出现价格与净值同步下降的情形。

封闭基金的年化收益率和折价率

在场内买基金，买封闭基金是不错的选择。折价率高是一优势，再有就是无赎回压力。主要认清均线趋势，线上持股，线下持币。

本文标签：封闭基金折价率

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