债券收益率-债券收益率的问题

债券价格与收益率之间的关系?能简单说成反比么?

债券的票面价格、发行价格和市场价格是不一样的概念。票面价格是这张债券的面值，发行价格是这张债券发行时的价格，可能高于面值(溢价)，也可能低于面值(折价)，但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么你98元买入该债券，你的到期收益率就上升了，相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益;反之，如果现在市场价格上升到102元，你买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。同理，如果你持有债券，想在市场上卖掉的话。如果债券价格下降你的卖出价就低了，你的资本利得(卖出价-买入价)是负的，持有期收益率是下降的;反之，价格上升你有资本利得的收入，持有期收益率上升。

债券收益率的问题

单利收益率：是指指按照固定的本金计算利息。它的收益率就是其利率。 收益计算公式：本金*（1+年利率*年限） 复利：是指第一期产生利息后，第二次的本金包括本金和第一次产生的利息，一次为本金计算利息，复利又叫利滚利。 复利收益计算公式：到期本息和：本金*（1+年利率）^年限；符号“^”代表开方。 内在收益率：债券的内部到期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值,使之成为购买价格或初始投资额的贴现率. (IRR,internal rate of return) 即,使净现值(NPV)=0时的折现率。 到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 计算公式：（到期收入本息和－购入价格）／残存年限／购入价格×100％。 票面利率：票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。 关系就是：票面利率是投资债券的收益，既价格。而单利和复利则是计算其投资收益率的不同方法。内在和到期收益率是一定时期限和空间内的收益。

债券收益率的计算详解例题

1.三年到期收回1240元，到期年限两年，收益率：（终值-购置值）*100%/（购置值*期限）=（1240-1090）*100%/（1090*2）=6.8807% 2。年贴现8%，三个月贴现为2%，发行价：1000-1000*8%*3/12=980元 收益率：（1000-980）*365*100%/（980*90）=8.28% 3.已持有两年,每年获息6元,共12元,持有收益率是实际得到的收益/(本金*期限),这个收益要减去由于买出价较低而失去的金额. 持有期收益率:[12-(101.40-100.20)]*100%/(101.40*2)=5.33% 直接收益率:12/(101.40*2)=5.92%

金融计算器计算债券到期收益率

债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%。

到期收益率是投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。债券到期收益率即为使持有到期债券未来产生的所有现金流的现值之和等于其购买价格的这个贴现率。以持有到期债券为例，若一张债券面值1000，息票率8%，年付息1次，还有3年到期，现价为861。

扩展资料：

注意事项：

对于年内付息多次的债券，首先计算计息期到期收益率，直接将计息期到期收益率乘以年内计息次数即可，无需计算年有效到期收益率。

债券的到期收益率的计算方法与第5章资本预算中计算内含报酬率的方法相同，因此债券的到期收益率可以理解为债券投资的内含报酬率。

与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

参考资料来源：百度百科-债券到期收益率

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