美国第二大银行倒闭案被刷新 第一共和银行被接管意味着什么(下)

作为优等生的第一共和银行倒闭具有典范意义。

为了防止第一共和银行倒闭，美国政商两界联手救济，但在阅历了硅谷银行、签名银行倒闭带来的惊骇后，储户已如惊弓之鸟，纷纭转移存款。

从一季度的年报来看，第一共和银行一季度流失的存款范围超过1000亿美元，远超市场预期，这也显示出储户对美国银行安全的担心。

如果说负债端的存款流失所带来的流动性危机是第一共和银行倒闭的直接原因，那么，资产端的资产减记则是其深陷泥沼的基本原因。

第一共和银行持有的美债和地产抵押支撑证券，在美联储连续加息下都已呈现浮亏，一旦为了应对挤提而销售就必定将浮亏变为实亏，这样从资产端到负债端两端积存，第一共和银行也无法支持，只能轰然倒下了。

第一共和银行股价在3月持续暴跌数日之后，在4月底一泻千里，市值缩水97%。

第一共和银行倒下后美国中小银行股价再次暴跌，要监督中小银行及其风险

5月4日，美联储主席鲍威尔在发布加息之前先就美国中小银行风险做了分享。

第一共和银行与硅谷银行、签名银行尽管范围略有差异，但都是美国中小银行中范围靠前的，如果说硅谷银行、签名银行的倒闭，大家还在找科技银行、利率风险没有做好掉期等理由，作为优等生的第一共和银行的倒闭则令投资者更加担心美联储加息带来的美债和MBS利率上升给银行业带来的压力。

如果第一共和银行在美联储和各大银行的结合救助输血后仍不能解脱倒闭的命运，那么更多的中小银行，特殊是那些此前经营状态良好，拥有众多高额储户和贷款、债券类资产的区域性银行中又有多少尚未裸露的“炸弹”？

评级下调，银根收紧，信贷压缩，经济下行，市场信念受到重创

据美联储颁布的最新统计数据，美国M2货币供给量已持续第4个月压缩，3月M2同比降落4.1%，创1960年以来新低。

在硅谷银行倒闭后，穆迪将美国银行业的评级展望远景从稳固下调为负面，给出的理由是美国银行业经营环境快速恶化。

在第一共和银行的最后时刻，穆迪进一步下调美国合众银行、夏威夷银行等10多家美国区域性银行的评级，给出的理由是银行管理资产和负债面临的压力日益显明，这些银行存款的稳固性高度存疑。

美联储的连续加息加大美国一众中小银行的压力，而担当美国商业地产80%和超过50%的工商业地产贷款的中小银行由于息差持续收窄，也在银根收紧的同时更加惜贷，而这又会使大批商业地产的经营面临更大风险。

随同房地产价钱走低，银行资产端面临更大减记，银行进一步惜贷加速经济下行压力。

只要美联储保持高息不减，银行业的风险就会连续，甚至扩大到实体经济，美国经济将呈现本质性衰退。

第一共和银行的倒闭不仅会让大家把眼光盯准190家有问题的银行，而且也会对数千家的美国中小银行及欧洲银行业发生外溢影响。

更为要害的是，一季度美国经济增速低于预期，而5月美联储的再次加息会进一步克制投资、花费和净出口，推进美国经济迅速滑入衰退区间。

更让人担忧的是，第一共和银行在多方结合救助下仍然倒闭，以及美国合众银行、夏威夷银行等多家区域性银行的评级被下调，给投资者的信念带来打击，在经济下行、金融风险高企的情形下，信念比黄金还主要，失去信念的经济体可能会如在下坡路上失去刹车的车辆一般面临不可控的风险，因此须要随时关注体系性金融风险的产生。

（本文

本文转自5月12日中国银行保险报。

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总的来说，当前的金融形势需要我们保持高度警惕和深刻认识。同时，我们也应该希望美国第二大银行倒闭案被刷新 第一共和银行被接管意味着什么(下)能够为您带来思考空间。只要我们保持稳健的投资策略，紧密关注市场动态，善于把握机遇，就一定能够在竞争激烈的市场中得成功。

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