基金下折- 基金下折

基金下折

1、什么是下折？什么情况下B类份额会触发向下折算？分级基金下折条款是指当母基金净值不断下跌，B类基金份额参考净值跌到下折阀值（如国企改革B类基金份额参考净值小于0.2500元）时，根据《基金合同》将会触发的一项条款。当上述分级基金B类份额的参考净值低于0.25元时，触发分级基金的向下折算。分级基金的向下折算主要调整的是B份额的杠杆。对基础份额的份额净值会进行折算调整，但并不改变基础份额的风险收益特征。2、为什么要下折？下折是分级基金合同规定的一项保护持有人利益的条款。分级基金的实质是，B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金，从而获得杠杆效应。A份额的约定收益就是B份额需要支付的利息。下折条款，首先保护了A份额持有人的利益。随着B份额的净值不断下降且杠杆越来越大，如不下折，B的净值可能跌至0甚至跌穿，从而使A份额无法实现合同约定的年收益，甚至本金也遭受损失。其次，下折后，B份额的杠杆也得以减小，这将降低若后市进一步下跌所可能给B份额持有人带来的净值加速下跌风险。一般来说，下折后，B份额的杠杆将从5倍左右恢复至2倍左右。3、上述分级基金向下折算的原则①向下折算后A类份额和B类份额的比例为1：1②份额折算后A类份额、B类份额、基础份额的净值均调整为1元。③向下折算后，B类份额恢复到初始杠杆2倍左右。4、折算前后净值、份额数量是怎么变化？①B类份额的持有人：净值变为1，所持基金份额数量相应缩小②A类份额的持有人：净值变为1，折算后A类份额数量=B类份额数量折算后新增基础份额=（折算前A类份额的净值*折算前A类份额的份额-折算后的A类份额*1）/1③基础份额的持有人：净值变为1，基础份额数量=折算前基础份额的净值*折算前的份额/1举例说明：甲先生、乙先生和丙先生分别持有10000份基础份额、国企改A和国企改B，假设国企改B净值0.148，国企改A净值1.04，触发向下折算，折算前后净值和份额的变化如下：基金份额折算前折算后基金份额净值(或参考净值)基金份额基金份额净值(或参考净值)基金份额新增基础份额基础份额0.59410,00015,9400A类份额1.0410,00011,4808,920B类份额0.14810,00011,4800注：举例仅作说明用途，不预示本基金的未来收益、也不作为投资建议。5、基金折算是否会产生费用？折算不会产生额外费用。但如果投资者进行基金申购、赎回、转换等操作，会有相应的交易费用。6、在银行哪天能够查询到下折后的基金份额情况？自T+2日起，持有人可查询到上述分级基金下折后其所持有的基金份额数据。（注：T日指折算基准日）7、为什么折算当天客户资产会突然增加？如果上述分级基金以T日为基准日进行了折算，净值变为1元，持有场外基础份额的客户，持有的份额数量会相应减少，T+1日很多销售机构系统净值数据会更新，但是份额数据需要到T+2日才能更新，因此查询时看到持有的基金资产数据会虚增。持有场外基础份额的客户，一般在T+2日可通过销售机构查询到实际持有的份额和净值。（注：系统参考盈亏值可能有异常，请以实际的持有份额和净值为准。）8、为什么发生下折要暂停两天的申赎？当发生下折时，为保证折算日的份额不变，按照基金招募说明书和上交所、中登的相关规定，必须暂停两日申赎。9、为什么恢复申赎后查询到的净值不是1？以“折算基准日”为T日，一般T+2日恢复申赎。由于恢复申赎日公布的净值为前一工作日（即T+1日）的净值，受到前一天市场行情影响，净值会有所波动，因此该净值不是1。

跪求：怎么判断我买的基金有没有下折的可能？

只有分级基金，无论A还是B，才有上折或下折的可能。像沪深300这种基金不会有下折风险。

b级基金下折什么意思

一般是规定了基金净值0.25元为限，低于0.25就是下折。一定要记住是净值，不是市值。分级基金一旦下折，净值恢复为1元，基金份额减少。简单举例，你的买入价是1.25元，10000股，总金额是12500。一路下跌，基金市值是0.5元，你的基金总值是5000.但此时基金净值已经跌破0.25，就算是0.2吧。次日将会发公告，并盘中停牌一小时。第三日，停牌一天。第四日，好像是推迟一小时，复牌。此时，基金市值和净值都恢复到1元，你的基金份额为5000股（计算方式为，跌破净值当天的你所持基金的总值除以1）

基金下折是什么意思

“折”是指折算，为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。折算的原则：通常情况下，A、B、C净值都归于1.0元，折算前后的资产值保持不变，A:B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

关键词：基金下折

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