上市公司财务分析- 上市公司财务报表分析？

上市公司财务报表分析的目的和意义

目的投资人是掌握公司现在并预测将来提供重要的财务信息.　　一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。　　二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。　　三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。　　财务报表分析的方法与原则　　财务报表分析的方法主要有单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。　　1. 财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。　　2. 对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。　　3. 与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。　　财务报表分析的原则主要有：坚持全面原则、坚持考虑个性原则。

上市公司财务报表分析的目的和意义？

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上市公司财务报表分析？

就是对偿债能力盈利能力营运能力发展能力分析偿债能力：资产负债率，流动比率，速动比率等营运能力：应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率等盈利能力：毛利率，净利率，成本费用率等流动资产率=流动资产/额资产总额自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总金额（所有者权益）自有资金负债率越大，债权人所得到的保障越小，获得银行贷款的可能性越小（或者说银行收回贷款的难度就越大）。企业的原材料供应商也很关心这一指标，它是确定付款方式、付款期限的依据。自有资金负债率越低，股东及企业以外第三方对企业的信心就越足，但如果自有资金负债率过低，说明企业没有充分利用自有资金，发展潜力还很大。一般认为1∶1最理想负债经营率=长期负债总额/所有者权益总额通过长期负债来筹集结构性资产所需的资金是一条途径。但长期负债过大，利息支出很高，一旦企业陷入经营困境，如贷款收不回、流动资金不足等情况，长期负债就变成企业的包袱。而使用自有资金投资企业的结构性资金，就没有这种弊病。因此，负债经营率反映企业负债结构的独立性和稳定性，一般认为1∶3或1∶4较为合理。比率越高说明企业独立性越差，比率越低说明企业的资金来源稳定性越好。一、获利能力比率（一）与销售有关的获利能力比率1.毛利率=毛利÷销售（营业收入）×100%（算出来的数字越高越好）销售=销售量×单价毛利=销售额（营业收入）-销售成本（主营业务成本）2.营业利润率=营业利润÷销售×100%（算出来的数字越高越好）3.税前利润率=税前利润÷销售×100%（算出来的数字越高越好）4.净利润率=税后利润÷销售×100%（算出来的数字越高越好）（二）与投资有关的盈利能力比率1.运用资本报酬率=营业利润÷运用资本×100%（算出来的数字越高越好）运用资本=总资产-流动负债2.总资产报酬率=税后利润÷总资产×100%（算出来的数字越高越好）二、营运能力比率营运周期=收款期+存货期-付款期其中收款期和存货期越短越好，付款期越长越好！说明营运周期越短。1.存货期=存货÷销售成本×365天期限在60—90天比较好2.收帐期=应收帐款÷主营业务收入（销售）×365天期限在60天比较好，不能超过90天3.付款期=应付帐款÷销售成本（购货）×365天三、偿债能力比率（一）短期偿债能力1.流动比率=流动资产÷流动负债：如果是2：1说明偿债能力强。如果是1.5：1说明偿债能力一般。如果再低偿债能力较弱或者很弱。2.速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债如果是1：1说明偿债能力强。如果是0.5：1说明偿债能力一般。如果再低偿债能力较弱或者很弱。（二）长期偿债能力1.债务比率=总债务（总负债）÷总资产=（流动负债+长期负债）÷（固定资产+流动资产）西方国家的标准是65%以下中国的标准是70%以下2.财务杠杆比率=长期债务÷（总资产-流动负债-递延税款）财务杠杆比率没有标准，一般来说，财务杠杆比率越高风险越大，但是此时如果公司的营业利润率高于利息率时，公司的回报也越高，反之，财务杠杆比率越低也就风险越小，但是可能你的回报也较低。3.利息保障率=息税前利润÷利息费用3倍以上偿债能力强低于3倍偿债能力弱

2008年某行业上市公司财务状况分析

上市公司财务状况分析 １、公司资产、负债的主要构成： 　　　　分析主要资产的减值准备提取情况； 　　　　分析资产结构、负债结构发生重大变化的原因。 ２、偿债能力： 　　　　最近３年及１期流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数的变动趋势，并结合现金流量状况，在银资信状况可利用融资渠道及授信额度，表内负债、表外融资情况或有钡债情况，进行分析公司的偿债能力。 　　　　现金流量：最近３年及１期经营活动发生的现金流量净额为负数或者远低于当期净利润，应分析原因。 ３、公司的资产周转能力： 　　　　最近３年及１期应收账款周转率、存货周转率的变化趋势，并结合市场发展、行业竞争状况、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司的资产周转能力。 ４、最近１期末公司持有金额较大的交易性金融资产，借与他人款项，委托理财等财务性投资的，应分析其投资的目的，对公司资金安排的影响，投资期限，监管方案，可回收性及减值准备的计担是否充足。 参考文献：

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