上市公司财务分析-如何分析上市公司财务状况

投资者如何对上市公司进行财务分析？

首先了解上市公司的财务报表，可以根据如下四个财务指标进行分析：

反映企业盈利能力状况的指标：

1.资本利润率=净利润/平均净资产*100%；平均净资产=（年末净资产+年初净资产）/2

2.资产利润率=净利润/平均资产总额&100%；平均资产总额=12个月每月末资产总额之和/12

3.市盈率=普通股每股市价/每股收益；普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/普通股股数

4.市净率=普通股每股市价/每股净资产

5.成本收入比=成本费用总额/主营业务收入净额*100%

6.收入利润利率=主营业务利润/主营业务收入净额*100%

反映资产质量状况的指标：

1.固定资产比例=（固定资产净值+在建工程余额）/净资产*100%

2.总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额；

3.流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额

反映偿债能力状况的指标

1.净资产负债率=净资本/负债总额*100%

2.资产负债率=负债总额/资产总额*100%

3.流动比率=流动资产期末余额/流动负债期末余额*100%

4.存贷款比率=各项贷款余额/各项存款余额*100%

反映经营增长状况的指标

1.利润增长率=（本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额）/上年主营业务利润总额*100%

2.收入增长率=（本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额）/上年主营业务收入总额

3.总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额*100%

在哪里看上市公司的财务分析啊？

可以通过各种软件进行查看，比如东方财富、同花顺等软件。

同花顺如何查看呢？

首先打开软件，输入你要查看公司的股票代码，比如300830金现代，然后按F10-选择财物状况，就可以看到公司的财物指标了。

那么，如果自己是门外汉，想要得到一个大概的情况，怎么办呢？ 很简单，在输入了公司代码之后，敲回车，然后按F9键，就可以打开同花顺的“牛叉诊股”功能。

里面可以看到软件自动分析的 基本面分数和行业面分数。

基本上看这个就可以大概得出公司的一些财务状况和基本面状况了。

如果想要对一家公司了解更加详细和深入，最重要的还是分析公司的年报、以及查阅券商的研究报告。

这个时候同花顺的 研报功能就可以了。

如何分析上市公司财务状况

道高一尺，魔高一丈。做假和打假就像一对武林高手，一个是正道，一个是魔道。正道中有高手，能打败一般的魔道中人；同样魔道中的高手也可以干掉正道中的武功差的人。 如果公司刻意做假帐，通常是很难看出的，除非你对该行业十分熟悉，并且作过现场调差，并且通晓财务，否则光看年报很难分辨。 幸好还有一些公司是靠得住的。毕竟对一些大盘股来说，具有良好的信誉，还不致于在年报中做假。 分析公司财务需要一段时间专门的学习，一般看公司年报可以注意重点把握资产负债表和利润表。需要搞清楚公司是做什么业务的，也就是靠什么赚钱，然后看利润表中公司的主营业务收入，主营业务利润，营业利润，净利润分别是多少，由此把握公司的收入的大体状况；然后看资产负债表，看公司的流动资产，短期投资，长期投资，固定资产，及负债状况，由此把握公司的现金流及是否存在大的财务风险，及是否拥有其他公司的股票或增值前景非常明显的土地资产。 至于是否存在做假帐，需要看一些指标比如应收帐款周转率，存货周转率，思考公司的收入与这些指标是否对得上，并需要比较同行业的上市公司，必要的话还需要做现场调查。 详细还要看专门的书籍。 希望对你有所帮助。

求一个XXX上市公司的财务报表分析论文

南昌工程院经济贸易院毕业论文 摘 要财务报表析称公司财务析通市公司财务报表关数据进行汇总 计算比综合析评价公司财务状况经营于外部投资者说报 表析属于基本析范畴企业历史资料态析研究基础预测 未便做确投资决定市公司财务报表析具现实意义 本文概括财务报表析基本理论市公司财务报表本身存局限市公司 财务报表析者局限性财务析指标局限性财务析存局限三面析 市公司财务报表析存问题根据存问题四面提完善市 公司财务报表析策建议 关键词: 关键词:市公司 财务报表 析 Abstract Financial statement analysis, and said that the company is based on financial analysis, financial statements of the listed company, relevant data collection, analysis and comparison, the comprehensive evaluation to the companys financial position and operating results. For external investor, statement analysis belongs to analyze the basic of enterprise, it is the historical data, dynamic analysis in the past is based on the prediction of the future, in order to make the right investment decisions. Therefore, the financial statements of listed companies is analysis of practical significance. This paper summarizes the basic theory of financial statement analysis, financial statements from the listed company, the listed company itself, the limitations of the limitations of financial statement analysis, financial analysis, financial analysis of the limitation index method is analyzed from three aspects: the limitations of listed company financial statement analysis, the existing problems, according to the problems existing in the last four aspects, and puts forward some from listed company financial statement analysis of countermeasures. Keywords: the listed company financial statement analysis 1 第章 1.1 财务报表析含义 市财务报表析概述 所谓财务报表析通定析使报表计数据、资金流转、财务状 况盈利水平及公司经营情况发展趋势转化投资决策依据解市公司基 本面重要途径运用计报表数据企业财务状况及未前景种评价 财务报表析内容 1.2 财务报表析内容 1.2.1 偿债能力析 偿债能力析企业偿各种短期负债期负债能力析企业偿债务能力 高低债权(银行、赊销供应商、企业债券持者等)非关于企业安全性 考虑受管理者与股东普遍关注 1.2.2 盈利能力析 盈利能力析指企业获利润能力利润配情况所做析包括利润 析目标、构析质量析等企业关利益各都关注股东关企业能否获 报;债权(特别期债权)关其本金利息收能否企业盈利保 障;企业管理者通盈利能力衡量业绩评价失盈利能力析各关注 焦点财务析重要内容 1.2.3 营运能力析 营运能力析企业总资产或部资产使用率周转情况所做析用周转 率衡量资产周转速度快反映企业资产流性偿债能力强受债权关; 资产周转速度与盈利能力密切相关股东企业管理者高度重视 1.2.4 投资价值析 于投资者(股东或潜投资者)说企业或种股票否具投资价值十 重要短期投资者关企业股利支付能力股票市价期投资者更关企业发 展能力投资价值析满足些需求指导投资评价投资行所做析 3 第章 市财务报表析概述 1.3 财务报表析 1.3.1 单指标析 单指标析其计报表取或计算单独指标进行计报表析 1.3.2 结构比重析 结构比重析同计报表同类项目间通计算同类各项目总体 比重或份额及同类项目间比例揭示间结构关系其通用百 数表示且同类各项目均同类总体做比例所称结构百比析或共同 析用种编制报表称结构百比报表或共同比报表 1.3.3 比较析 比较析计报表主要项目或指标与析者选定比较标准做比较确定 其差异并据判断、衡量企业经营状况析比较标准或象般计划数、 同期数、历史水平、同行业平均水平、主要竞争手情况等按照同析标 准.比较析义再细按析数据表示绝数比较相数比 较;按析比较计期间同期比较期比较(纵向比较);按评价比较象 企业自身比较企业间比较(横向比较)比较析种非重要析 其析基础计报表析着广泛应用 1.3.4 素析 素析依据析指标影响素关系数量确定各素指标影响程 度素析差额析、指标解、连环替代定基替代等 1.3.5 财务比率析 市公司计报表财务比率析指用公披露市公司计报表数据并结 合市公司财务报告其关信息同报表内部或同报表间相关项目比 率形式反映相互关系据评价该公司财务状况经营析财务比 率析主要包括:偿债能力比率析、盈利能力比率析、营运能力比率析股票 市价比率析等 1.3.6 综合析 利用财务比率进行计报表析虽解企业各面财务状况能反映 企业各面财务状况间关系实际各种财务比率间都存定相互关系 进行报表析析者必须相关财务比率进行综合析.才能全 4 南昌工程院经济贸易院毕业论文 面、及解企业财务状况用综合析杜邦析沃尔评 第二章 市公司财务报表析存问题 2.1 市公司财务报表本身存局限企业财务报表进行财务析与评价基础财务报表局限性导致财务析与评价 局限性财务报表局限性表现几面 2.1.1 财务员业素质财务报表质量影响 计报表结源于基层产部门其部门基础数据采集、统计计算 候各部门达本部门利益完公司规定各项产指标进行虚报、瞒报数据 再加计员计水平使计报表质量打折扣 2.1.2 计政策计处理财务报表影响 根据《企业计准则》规定 企业自由选择计政策与计处理企业存 货发计价、固定资产折旧、坏账计提、外投资核算、所税 计核算等 都同选择造即使两同企业 同财务析结 2.1.3 计估计存财务报表影响 由于计核算程存计估计 计报表某些数据并十精确 固定资产折旧限、折旧率、净残值率 些都含主观估计素由于 计程序使用具选择性则企业财务报表间比性较差 2.1.4 通货膨胀财务报表影响 其 通货膨胀影响资产负债表靠性由于通货膨胀货币性资产言 物价涨其实际购买力降;实物资产情况则相反负债面看 货币性负债 物价升企业带利润;非货币性负债由于需要商品或劳务偿 物价 涨使企业造损失 其二 通货膨胀同影响着损益表靠性损益确定按照权责发制原则 收付实现制损益避免受通货膨胀影响 5 第二章 市公司财务报表存问题 2.1.5 财务报表缺乏靠性效性 财务报表些应该反映内容没效反映影响企业析评价 列入表仅仅利用货币计量经济资源实际企业许经济资 源或受客观条件制约或受计惯例制约并未报表体现比企业 力资源、企业自创商誉、企业所处经济环境市场竞争优势等未报表资产项目内 反映些信息并未财务报表恰反映影响靠性效性 2.2 市公司财务报表析者局限性 市公司财务报表析者 财务报表析 2.2.1 析者析能力局限性 企业财务报表进行析与评价通由报表析者完同财务 析员财务报表认识度、解读力与判断力、及掌握财务析理论深度广 度等各面都存着差异 理解财务析计算指标结所同 缺乏实践经验 能现理解偏差必定影响财务指标析结 2.2.2 析者意操纵财务指标行 财务报表数据信息质量受制于企业管理局职业道德众所周知企业 盈利盈利途径却种通经营谋取利润 通其操作谋取利益 2.3 财务析指标局限性 2.3.1 短期偿债能力指标局限性 企业短期偿债能力指企业短期债务期前资产变现用于偿流负债能 力短期偿债能力指标流比率速比率指标由于流资产般短期内能够转 化现金所用流比率速比率反映企业短期偿债能力具定合理性 若单纯根据两比率指标企业短期偿债能力做判断难免失偏颇短期偿 债能力固缺陷所 2.3.2 收益能力重要财务指标局限性 于市公司说重要财务指标每股收益、每股净资产净资产收益率 使用几财务指标应注意其存局限性 (1)每股收益局限性 每股收益= 本度净利润/ 末普通股份总数表明普通股本度所获利润 本度净利润 衡量公司盈利能力重要比率指标 计算比率 4 南昌工程院经济贸易院毕业论文 母末普通股份总数期指标点指标、母计算口 径完全致每股收益能反映公司经营风险收益增加同风险往往随 增加 (2)每股净资产局限性 每股净资产= 度末股东权益(或期末净资产)/度末普通股数表示发行外普通 股每股份所代表股东权益或账面权益进行投资析 能限使用指 标其用历史本计量既反映净资产变现价值反映净资产产能力 (3)净资产收益率局限性 该指标用反映所者权益收益水平 其计算公式两种形式:种净资产收 益率= 净利润/ 末股东权益另种净资产收益率= 净利润/ 平均净资产提高 计算结准确性应净资产加权平均数作计算依据于复杂简化 计算角度考虑母用初末净资产平均值 同净利润相比较似乎更 合理 2.4 财务析存局限第财务析基本比率析比较析两类论采用何种均 市公司经济情况所进行反映 第二比较析言比性比较析灵魂说具比性 指标采用比较析才价值由于报表数据局限同市公司甚至同市公 司同期数据均缺乏比性意义说比较析运用必存局限 5 第二章 市公司财务报表存问题 第三章 完善市公司财务报表析策建议 3.1 调整市公司财务报表根据市公司经济特征与发展市公司财务报表需要做调整: 3.1.1 充提示突形资产重要性 鉴于知识经济社性知识超越传统意义资本与劳力两产要素 经济发展第要素知识基础形资产益企业未现金流量与企 业市场价值关键所财务报表考虑形资产同应该提供更企业形资产 财务信息突形资产重要性外由于衍金融工具机与风险企业价 值影响所需要其加充提示些信息提供利于计信息使用 者经济代作确经济决策并能使使用者洞察企业整体价值 3.1.2 公允价值与原始本相结合反映市公司所拥资产 计报表析 于些业绩指标 能够客观公反映指标价格准 应按规定进行修调整通货膨胀期作业绩计量标准货币同期 同价值同期业绩指标间建立比性两种调整种用变货 币价值代替名义货币另种用非货币资产别价格(现行本)变化计量通 货膨胀影响 3.1.3 加强非财务信息披露 般包括:企业经营业绩信息市场份额、用户满意程度、新产品发服务等; 企业管理局析评价; 前瞻性信息 即企业面临机风险及管理部门计划等; 关股东主要管理员信息;背景信息包括企业经营业务资产范围与内容主要 竞争手及企业发展目标等非财务信息披露利于计信息使用者企业综合 析评价及企业前景判断披露式比较灵用文字或数据形式报表附注、招股 说明书度财务报告等处加说明达公表达企业经济事项信息均应完整提 供使用户易于理解具力资源报告 3.2 提高财务报表析员综合能力素质管采用哪种财务报表析素都重要析员判断力 6 南昌工程院经济贸易院毕业论文 确析结论尤重要所 平要加强财务报表析员培训提高析 员综合素质提高报表指标解读与判断能力 并使同具备计、财 务、市场营销、战略管理企业经营等面知识熟练掌握现代化析析工 具实践树立确析理念逐步培养提高自所析问题判断能 力及综合数据收集能力掌握运用能力极企业管理决策提供真实靠 依据 做确交易 3.3 改进财务析 改进财务析 财务 3.3.1 采用种析全面评价企业财务状况经营 (1)定量析与定性析相结合现代企业都面临都际化竞争面临风云突 变际环境些外部环境企业都产相影响 些外部环境难定量 企业进行内部定量析同需要同做定性判断再进步进行定量 析判断充发挥丰富经验量精密计算两面作用使析结论精确化 (2)态析静态析相结合企业产经营业务财务态发 展程我所看信息资料特别财务报表资料般静态反映情况 要注意进行态析弄清情况基础析前情况能结恰预测 企业未定帮助 (3)别析与综合析相结合财务指标数值具相性同指标同情 况反映同问题甚至相反结论进行财务析评价单指标能 说明问题我要相关联指标进行综合析才能确结论3.3.2 比率 与趋势析结合使用 两种互相联系、相互补充关系同各局限性运用能孤立 使用种做投资判断般投资者往往根据每股收益净资产收益率等单位 化指标或仅仅依靠比率析实现投资策略容易走入误区所论采用何 种确定目标投资公司都必须运用各种进行全面、系统析否则失 现实指导意义 3.3.3 比较析统比较基础 比较理论基础客观事物发展变化统性与性辨证结合同 各项析指标评价都种经验 并没绝评价标准 切勿受各种所谓 标 准迷惑应该实事求善于运用例外原则 7 第三章 完善市公司财务报表析策建议 3.3.4 比率析加入间价值 比率析数据要与间价值机结合起能光考虑历史本应 与现间找平衡点使数据比性更强且运用比率析要尽 量与趋势析特别结构析结合使用企业机整体每指标高 低都受素影响数量特别考虑每素货币资金间价值等素影响 程度帮助更说服力评价企业 3.4 改进财务析指标 改进财务析指标 财务 3.4.1 现金流量析指标加入现行财务报表指标体系 企业经营获取现金及其等价物较计利润理论讲更具客观 性稳健性;实务讲析现金流量助于投资者客观解评价企业获取现金及 其等价物能力并据预测企业未现金流量确评估企业支付能力、偿债能力 周转能力进测度企业经营安全程度具体言目前析指标体系加入若 干现金流量析指标补充前述盈利能力指标经营现金流量(净利润) 经营 现金流量(营业利润) 全部现金流量(净利润) 每股经营现金流量四项 指标能总体反映企业利润现金支持比例帮助使用者判断利润) 保障程度 3.4.2 完善偿债能力指标 现金比率现金利息保障倍数两项指标能效反映公司经营产现金 流量期债务保障程度避免全部账面利润进行全部及支付假象能稳健 反映企业偿债能力;培养增强前述营运能力指标 (经营现金流量主营业务收入 经营现金流量资产总额等)充提示经营带给企业现金及其等价物 3.4.3 增设非财务指标 财务报表主要价值形式反映企业财务状况与经营许能用 货币计量重要经济资源企业完善经销渠道、优秀才资源、设备技术性能 等报表反映;20 世纪 70 代非财务指标越用越重要性渐显 著虽目前阶段财务指标应占重要位随着经济业务发展报表析者需 要非财务指标趋向越越强烈计及经济发展趋势看我财务报表做 调整: (1)具力资源报告美及些西发达家力资源作财务报表 部职工招聘本、职工培训费、企业管理者能力等关力资源素单独 8 南昌工程院经济贸易院毕业论文 具报告现阶段我关员已力资源进行深探讨研究据关专家预测 力资源作门科列入课程教由见具力资源报告必趋 势 (2)公允价值与原始本相结合反映企业所拥资产既提供资产历史本 信息提供现行价值尽量避免通货膨胀或物价变使报表数据失作用防 止财务析丧失现实意义 (3)未信息披露于财务报表21 世纪我投资主体越越投资环境 更复杂企业未信息投资者进行投资决策具重要意义报表应披露 企业面临机与风险、盈利性预测、企业发展前景等信息另面信息快速 变化经济环境企业管理者、投资者希望能效性更强财务信息执 行即财务析必要求要增加非财务指标披露产品 质量(通产品合格率)、客户满意率、市场占率、新产品发率、力资源等等 些非财务指标帮助财务报表析者做决策非重要尤其于力资源 作产力主体企业财富原始创造者其素质水平高低企业营运、盈利 能力形状况具决定作用应力资源等进行要析 9 第三章 完善市公司财务报表析策建议 结 论总,财务报表析财务报表主要依据经济与财务收支情况进行全面、 系统析属于计析重要组部通财务报表具体析比较全 面深刻认识市公司经济财务收支情况确评价经营明确问题原 存促使该公司制定效改进措施提高管理水平促进产经营发展同 财务员应充解其含义理解其表达态程或趋势并且注意其效性 既提升财务员自身业务能力要求发挥财务工作管理职能要求

学校要求对一家上市公司进行财务分析,请帮忙

上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。 了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。 　　财务指标 　　营利能力比率指标分析 　　营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有： 　　1.资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。 　　资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×100％ 　　式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2 　　2.股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。 　　股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100％ 　　式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。 　　3.股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。 　　股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100％ 　　股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。 　　4.每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。 　　每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数） 　　这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。 　　5.每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下： 　　每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数） 　　这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。 　　6.营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。 　　营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×100％ 　　数值越大，说明公司获利的能力越强。 　　7.市盈率市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。 　　市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润） 　　市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。 　　市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。 　　偿还能力比率指标分析 　　对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。 　　1.短期债务清偿能力比率 　　短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种： 　　流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额） 　　流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。 　　速动比率＝（速度资产）÷（流动负债） 　　速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。 　　流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额） 　　流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。 　　2.长期债务清偿能力比率 　　长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。 　　股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×100％ 　　股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。 　　负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×100％ 　　负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。 　　产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×100％ 　　产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。 　　固定比率＝（股东权益÷固定资产）×100％ 　　固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100％以上。 　　固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×100％ 　　固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在100％以上，否则，债权人的权益就难于保证。 　　3.成长性比率指标分析 　　成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。 　　利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润）；利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。 　　再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率） 　　再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。 　　4.效率比率指标分析 　　效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。 　　存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额） 　　存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。 　　应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额） 　　应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。 　　固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额） 　　固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。 　　财务报表简要阅读法 　　按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。 　　阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。 　　查看主要财务数据 　　1.主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡。 　　2.净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％，一般是成长性好的公司，可作为重点观察对象。 　　3.查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。 　　4.主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。 　　以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。 　　查看“重大事件说明”和“业务回顾” 　　这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。 　　查看股东分布情况 　　从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。 　　查看董事会的持股数量 　　董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。 　　查看投资收益 　　和营业外收入 　　一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营未必产生多元化的利润。

上市公司近三年财务报表及分析？

财务报表分析方法及评价指标

1．主要目标与功能。 　　

财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作决策的信息。具体说，使用财务报表的主体有三类：

(1)公司的经营管理人员。

（2)公司的现有投资者及潜在投资者。

(3)公司的债权人。

　

财务报表分析的功能有三点： 　　

通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。 　　

通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。

　　

通过分析财务状况变动表，了解公司营运资金管理能力，判断公司合理运用资金的能力以及支持日常周转的资金来源是否充分并且有可持续性。 　　

2．财务报表分析的基本方法： 　　

财务报表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比报表分析三种。

财务比率是指企业报表中有重要或内在联系的指标间所形成的比率。在这里，必须注意：在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系。把互不相联的两个财务数据放在一起所计算出来的比率无任何意义。 　　

水平分析有时又可以被称为趋势分析，它是最简单的一种分析方法。

具体分析方法为：将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行横向对比，确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。 共同比报表分析方法具体地说：只对当期损益表或资产负债表作纵向分析而不司横跨几年进行分析。

3。 财务报表分析的要点：

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

（1）公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。

作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

（2）公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。

这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

（3）公司扩展经营的能力。即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

（4）公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

4。 评价企业财务状况的指标：

（1）销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。计算公式： 销售利润率 = 利润总额/产品销售净收入 × 100% 产品销售净收入：指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。

（2）总资产报酬率：用于衡量企业运用全部资产获利的能力。

计算公式为： 总资产报酬率 = （利润总额+利息支出）/平均资产总额 × 100%

（3）资本收益率：是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力。计算公式： 资本收益率 = 净利润/实收资本 × 100%

（4）资本保值增值率：主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性。

计算公式： 资本保值增值率 = 期末所有者权益总额/期初所有者权益总额 × 100% 资本保值增值率 = 100%，为资本保值；资本保值增值率大于100%，为资本增值。

（5）资产负债率：用于衡量企业负债水平高低情况。计算公式： 资产负债率 = 负债总额/资产总额 × 100%

（6）流动比率：衡量企业在某一时点偿付即将到期债务的能力，又称短期偿债能力比率。

计算公式： 流动比率 = 流动资产/流动负债 × 100% 速动比率：是指速动资产与流动负债的比率，它是衡量企业在某一时点运用随时可变现资产偿付到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式： 速动比率 = 速动资产/流动负债 × 100%

（7）应收帐款周转率：也称收帐比率，用于衡量企业应收帐款周转快慢。

计算公式： 应收帐款周转率 = 赊销净额/平均应收帐款余额 × 100% 赊销净额 = 销售收入 - 现销收入 - 销售退回、折让、折扣。由于企业赊销资料作为商业机密不对外公布，所以，应收帐款周转率一般用赊销和现销总额，即销售净收入。 平均应收帐款余额 = （期初应收帐款余额 + 期末应收帐款余额）÷ 2

（8）存货周转率：用于衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数，反映企业购、产、销平衡的效率的一种尺度。

计算公式： 存货周转率 = 产品销售成本/平均存货成本 × 100% 平均存货成本 = （起初存货成本 + 期末存货成本）÷ 2

（9）社会贡献率：是衡量企业运用全部资产为国家或社会创造或支付价值的能力。 社会贡献率 = 企业社会贡献总额/平均资产总额 × 100%

（10）社会积累率：衡量企业社会贡献总额中多少用于上交国家财政。

计算公式： 社会积累率 = 上交国家财政总额/企业社会贡献总额 × 100%。

如何能从一个上市公司的财务报表分析出一个公司以后有没有发展潜力？

您好，我来回答一下

这主要涉及到如何进行财务报表分析的相关内容，一般对财务报表进行分析时从以下几个方面入手：

1、盈利能力，这里面主要关注这几个指标：营业收入、毛利率、净利润、净资产收益率、每股收益等，通过看公司盈利状况，可以看出公司是不是符合行业情况，是否有稳定的业绩，能否带来稳定回报，是最主要的衡量指标。

2、营运能力，这主要关注：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率，分析公司主要资产的回收周期，如果周转率越高，说明公司上述资产占用资金的时间周期越短，比如应收账款周转率高，代表公司能很快收回应收账款，一般来讲对公司发展是有利的。

3、偿债能力，这个指标要关注的是资产负债率（长期偿债能力）和流动比率、速动比率（短期偿债能力）。这个和公司资本结构有关，不良的资本结构容易导致经营发生问题。很多公司破产不是由于资不抵债，而是由于“不能偿还到期债务”，所以分析偿债能力可以看到公司的资本结构是否健康。

4、现金流分析，看看经营、投资、筹资活动先进是否符合公司现状、行业现状，经营活动产生的现金流量净额和净利润是否匹配，不匹配要分析原因。

5、综合判断。这要分析每一个科目，了解公司的资产负债的质量，尤其关注异常、不经常存在的科目。结合自身经验、同行业进行分析。

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上市公司财务报告分析论文

A股上市公司 财务特点 ◎业绩高速增长盈利能力不断提高 2007年全体A股上市公司净利润增长率为155%，2006年全体A股上市公司净利润增长率为90.25%；每股收益0.42元，同比提高0.18元，增长75%。每股主营收入4.18元，同比提高0.31元，增长8%。A股上市公司资产质量和盈利能力不断提高。 ◎沪深300样本股盈利能力突出 2007年，净利润总额排名前300名的上市公司几乎覆盖了沪深300样本股，合计实现净利润8631.64亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.70%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%，市场结构分化格局将持续存在并有进一步加大的可能。 ◎市场蕴含巨大的价值投资机会 在宏观经济延续高速增长趋势、上市公司业绩增长势头强劲、上市公司综合治理水平继续提高、上市公司资产质量不断提高和资本市场制度不断完善的情况下，目前A股市场存在着巨大的价值投资机会。PEG估值体系下，2008年A股市场整体静态市盈率合理区间为40倍至50倍，对应动态市盈率为28倍至35倍。 ◎上市公司整体质量越来越好 A股上市公司的清偿能力、盈利能力、成长能力、投资报酬率、资产结构等与2006年同期相比均有一定程度的提高或改善。 ◎金融行业业绩突出 2007年金融行业样本公司收入及利润大幅增长，实现总收入16，872.44亿元，与2006年同期相比增加7，514.31亿元，较上年同期增长80.30%；实现总利润4，552.69亿元，与2006年同期相比增加2，660.10亿元，较上年同期增长140.55%。其中主营业务利润7，628.29亿元，较上年同期增长42.15%。 ◎各行业盈利能力迅速增强 在参与对比分析的17个行业中，盈利能力较2006年同期均有所增强，其中盈利能力指标增长达10%以上的行业有14个。最高的为综合类行业，增强幅度达26.72%；其次是化学工业行业，为25.45%；再次是光电信息，为18.50%。盈利能力最强的前几个行业是：金属冶炼、房地产、能源、公用事业、化学工业。 ◎多数行业风险降低 在参与评定的17个行业中，12个行业抵抗风险能力有所增强，只有5个行业抵抗风险能力略有下降，抵御债务风险迅速增强的是化学化工业，较2006年同期增高29.84%，光电信息业营运风险较2006年同期降低46.94%，化学化工业财务弹性较2006年同期扩大58.98%，财务风险有迅速降低趋势。 ◎综合绩效均有改观 2007年所有行业总体绩效评价分数普遍较2006年同期有所提高，其中增长率在10%以上的行业有9个，增长最快的行业为化学工业，增幅达28.61%，其综合排名也从2006年的第7位上升到2007年的第1位，成长能力指标增幅达90.56%，成长能力极为突出。 ◎BBA50价值成长性公司 投资价值凸现 BBA50价值成长性公司盈利能力强、增长快，主业突出、收益质量高，市场表现明显强于大盘，成长性将保持连续稳定。上期BBA成长50上市公司它们的加权平均每股收益0.76元，主营收入增长率78.63%，净利润增长率109.19%，继续保持增长，并且远远高于全体A股的平均水平。财务状况 综述 截至2008年4月30日，BBA禾银上市公司分析评价系统显示，共有1551家A股上市公司如期披露了2007年年度报告，其中非金融类A股上市公司1523家。 净利润总额排名前300名的上市公司合计实现净利润8631.64亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.70%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%。这300家上市公司几乎覆盖了沪深300样本股，沪深300成份公司总体净利润较2006年增长70.27%，大盘蓝筹股突出的盈利能力成为稳定市场的中流砥柱，同时也预示市场结构分化格局将持续存在，并有进一步加大的可能。

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浅议上市公司财务报表分析-　会计学是一门非常严谨的学科。它具备六大要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。几大要素之间相互依赖存在相当复杂的制约关系。这本来是为了互相印证确保会计数据的准确性而设计，但有时也给缺乏专业知识的人在阅读上带来了困难，如何正确理解财务数据的含义，是每个投资者必须面对的问题。 　　在做上市公司财务报表分析时应分两步；　　一、阅读了解：　　首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响；二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。对于子公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为，以及关联交易的定价依据及支付手段予以特别关注。该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。　　阅读财务报表时应重点关注以下项目，　　第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。　　第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。　　第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。　　第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。　　二、分析研究财务指标：　　当我们对上市公司的财务报表有了初步判断，认为其并不存在重大造假行为。下一步的工作就是对数据进行分析，以求得出可靠结论。作为一家上市公司，企业的偿债能力与获利能力是财务分析的核心指标。　　（一）偿债能力分析　　企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。一般而言，企业债务偿付的压力主要有如下两个方面：一是一般性债务本息的偿还，如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等；二是具有刚性的各种应付税款，企业必须偿付。不是所有的债务都对企业直接构成压力，对企业债务清偿真正有压力的是那些即期到期的债务，而不包括那些尚未到期的部份。企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要有足够的现金流入量为保证。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业偿债能力低，不仅说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应付的债务，甚至面临破产危险。　　1.流动比率　　流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。公式为流动比率=流动资产/流动负债*100%.这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，一般认为，流动比率为2：1对于大部份企业来说是比较合适的比率。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难，流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闭置的流动资产，企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。　　2.速动比率　　速动比率是从流动资产中扣除存货部分再除以流动负债的比值，由于流动资产中存货的变现速度最慢，或由于某种原因部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权人，另外，存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素，因此把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更加令人可信。一般认为，1：1的速动比率被认为是合理的，它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产（即有现款或近似现款的资产）做保证。如果速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短期债务，同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会。如偏低，则企业将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。但这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别。　　3.现金到期债务比　　流动比率和速动比率都是从静态上分析企业的偿债能力，虽然能够在一定程度上揭示公司的偿债能力，但有很大的局限性，这主要是因为流动资产中绝大部分并不能很快转变为可偿债的现金，真正能用于偿还债务的是现金流量。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。　　现金流动债务比=经营现金净流量/流动负债，这个指标反映企业实际的短期偿债能力。因为债务最终是以现金偿还，所以，该比率越高说明企业偿还短期债务的能力越强，反之则表示企业短期偿债能力越差。在分析时注意与同行业相比。　　现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额*100%该指标反映企业用每年经营现金流量偿还全部债务的能力，指标越高，偿债能力越大，可反映企业的最大付息能力，企业只要能够按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。若低于银行同期贷款利率，说明该公司营业现金流量不足，举债能力差。　　4.资产负债率　　资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则相反。　　5.产权比率　　产权比率也是衡量长期偿债能力的指标之一。这个指标是负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本以相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人。经济繁荣时期，企业多借债可以获取额外的利润。经济萎缩时期，少借债可以减少利息和财务风险。产权比率高是高风险高报酬的财务结构。产权比率低是低风险低报酬的财务结构。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度，　　（二）企业获利能力分析　　企业必须能够获利才有存在的价值，建立企业的目的是营利，增加盈利最具综合能力的目标。盈利不但体现了企业的出发点和归缩，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。利润是投资者获取投资收益重要保障。　　获利能力作为企业营销能力、收取现金能力、降低成本的能力以及回避风险等能力的综合体，反映企业盈利能力的指标很多，通常从生产经营业务获利能力、资产获利能力进行分析。　　1.营业毛利率。营业毛利率是营业毛利额与营业净收入之间的比率。其计算公式如下：营业毛利率=营业毛利额/营业净收入*100%.这个指标主要是反映构成主营业务的商品生产、经营的获利能力。公司生产经营取得的收入扣除营业成本后有余额，才能用来抵补公司的各项经营支出，计算营业利润，毛利是公司利润形成的基础。单位收入的毛利越高，抵补各项支出的能力越强；相反，获利能力越低。一般来说与同行相比，毛利率偏低，则成本偏高。　　2.营业利润率：是指营业利润与全部业务收入的比率。作为考核公司获利能力的指标，营业利润率比营业毛利率更趋于全面，理由是：其一，它不仅考核主营业务的获利能力，而且考核附营业务的获利能力；其二是营业利润率不仅反映全部收入与和其直接相关的成本、费用之间的关系，还将期间和纳入支出项目从收入中扣减。期间费用中大部份项目是属于维持公司一定时期生产经营能力所必须发生的固定性费用，必须从当期收入中全部抵补，公司的全部业务收入只有抵扣了营业成本和全部期间费用后，所剩余的部分才能构成公司稳定、可靠的获利能力。　　3.资产报酬率。总资产报酬率是利润总额和利息支出总额与平均资产总额的比率，用于衡量公司运用全部资产获利的能力。总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%，高于同期银行借款利率和社会平均利润率，则说明公司总资产获利能力足。　　4.资本金利润率：资本金利润率中利润总额与资本金的比率，资本金利润率＝利润总额/资本金总额*100%这项比率是衡量企业资本金获利能力的指标。资本金利润率提高，所有者的投资收益和国家所得税就增加。利用基准资本金利润率作为衡量资本收益率的基本标准。基准利润率应根据有关条件测定，一般包括两部份内容：一是相当于同期市场贷款利率，这是最低的投资回报；二是风险费用率。若实际资本利润率低于基准利润率，就是危险的信号，表明获利能力严重不足。　　5.经营指数：它反映经营活动净现金流量与净利润的关系。计算公式为：经营指数=经营现金流量/净利润。该指标直接反映企业收益的质量，说明公司每一元净利润中有多少实际收到了现金。一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果比率小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业的破产。　　6.主营业务收入收现比率。它反映企业销售商品和提供劳务所得到的现金与其主营业务收入的比值。用公式表示为：主营业务收入收现比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入。这个指标表明每一元主营业务收入中，实际收到现金的多少。若该比率大于1，表明企业不但收回了本期的销货款和劳务费，甚至收回了前期的应收款，表明企业经营情况良好，应收账款管理也很到位；若该比率小于1，则表明企业不能收回当期的全部销货款和劳务费，这是当前在企业中普遍存在的情况，一方面可能是由于企业的经营特点所决定，一方面可能是由于企业应收账款管理不善造成。　　总之，对于会计报表使用者来说，在分析时保持清醒的头脑，不仅看报表还要看会计报表附注，分析公司基本情况、关注上市公司的历史和主营业务、关注会计处理方法对利润的影响、分析子公司和关联方对利润的影响、分析会计主要项目的详细资料，并且了解宏观经济的发展状况和被分析对象所处行业的发展水平。当然，会计报表分析者除了自己的一双慧眼，还要运用一系列专业方法进行判断分析以避开陷阱，做出正确决策。[来源:论文天下论文网 lunwentianxia.com]

本文标签：上市公司财务分析

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